1. Що таке платоспроможність?
2. Методологія оцінки платоспроможності на основі даних бухгалтерського балансу
3. Коефіцієнти платоспроможності (ліквідності)
4. Теорії балансу: що почитати?
5. Теорії і практика
6. Статичний баланс як продукт розвитку господарської практики або трохи "корисною історії"
7. Методологія бухгалтерського обліку і статична балансова теорія

У даній статті М.Л. Пятов починає знайомити читачів з використовуваними в практиці фінансового аналізу підходами до оцінки платоспроможності організацій. Розкриваються вимоги до бухгалтерського балансу, який може відобразити платоспроможність фірми; розглядається, як практика господарських відносин вплинула на використовувану методику оцінки платоспроможності; пояснюються основи методів оцінки платоспроможності сучасних компаній.

зміст

Платоспроможність - це характеристика фінансового стану фірми, розкриття якої вимагає від бухгалтерської звітності зовсім інших методів її (звітності) складання, ніж ті, що необхідні для оцінки рентабельності (прибутковості) фірми.

В цілому,

платоспроможність можна визначити як здатність організації повністю і своєчасно оплачувати свої зобов'язання перед кредиторами.

Прибуток - це величина оцінного характеру, тобто грошова сума, за допомогою якої застосовується бухгалтерська методологія дозволяє судити про успішність роботи фірми. Якщо прибуток це фактично бухгалтерське судження про економічну реальності, а значить, таким же судженням служать і показники рентабельності (див. Статті в №№ 3, 4, 5 «БУХ.1С» за 2011 рік), то платоспроможність, навпаки, - це сама реальність існування фірми - дійсна можливість оплачувати свої борги.

Що таке платоспроможність?

Платоспроможність - це характеристика фінансового стану фірми, розкриття якої вимагає від бухгалтерської звітності зовсім інших методів її (звітності) складання, ніж ті, що необхідні для оцінки рентабельності (прибутковості) фірми.

В цілому,

платоспроможність можна визначити як здатність організації повністю і своєчасно оплачувати свої зобов'язання перед кредиторами.

Прибуток - це величина оцінного характеру, тобто грошова сума, за допомогою якої застосовується бухгалтерська методологія дозволяє судити про успішність роботи фірми. Якщо прибуток це фактично бухгалтерське судження про економічну реальності, а значить, таким же судженням служать і показники рентабельності (див. Статті в №№ 3, 4, 5 «БУХ.1С» за 2011 рік), то платоспроможність, навпаки, - це сама реальність існування фірми - дійсна можливість оплачувати свої борги.

Методологія оцінки платоспроможності на основі даних бухгалтерського балансу

Говорячи про сучасну бухгалтерської інформації в найширшому сенсі, тобто про бухгалтерський облік взагалі, що включає в себе і фінансовий, і податковий, і управлінський облік, слід в першу чергу зрозуміти, що облік сьогодні - це, перш за все, бухгалтерський баланс. Це центральна модель, за допомогою якої бухгалтери намагаються розповісти зацікавленим особам про те, який стан справ у конкретної веде облік фірми. І останні, як мінімум, років 200, розвиток теорії і практики обліку - це розвиток теорії і практики бухгалтерського балансу в сучасному його розумінні. З цієї точки зору, намагаючись розкрити перед користувачами певний аспект фінансового становища фірми, ми певним чином розуміємо зміст окремих елементів балансу і його інформаційне наповнення в цілому.

Якщо за допомогою балансу ми хочемо показати зацікавленим користувачам картину рентабельності фірми, то ми абсолютно певним чином будемо трактувати елементи балансу і відповідно до цього їх оцінювати. В цьому випадку активи фірми - це напрями вкладення її коштів, напрямки інвестицій, тобто витрати, які в майбутньому повинні окупитися - принести дохід. Актив тут - це витрати майбутніх періодів або комплекс ресурсів, використання якого приносить фірмі доходи. Першою трактуванні відповідає показник рентабельності витрат, другий - рентабельності активів. Кредиторська заборгованість з цієї точки зору - це отримується фірмою фінансування, кредит, що надається сторонніми особами та забезпечує роботу компанії і отримання нею додаткових доходів за рахунок розширення обсягів бізнесу. Оцінка ж власного капіталу тут багато в чому результат застосовуваної методології співвідношення доходів і витрат фірми. І методологія ця тут визначається цілим набором сучасних принципів бухгалтерського обліку, таких як безперервність діяльності, тимчасова визначеність господарських фактів або нарахування та відповідність доходів і витрат.

Зовсім інакше ми сприймаємо активи і пасиви фірми, коли мова заходить про її платоспроможності. Ще раз, платоспроможність - це можливість погасити зобов'язання перед кредиторами. Зобов'язання перед кредиторами ми гасимо грошима, рідше - іншим майном, яке може бути продано за гроші. Отже, якщо ми хочемо визначити платоспроможність фірми, нам слід порівняти величину наявного в її власності майна в його грошовій оцінці за цінами можливого продажу з величиною її зобов'язань перед кредиторами. В цьому випадку для нас актив бухгалтерського балансу - це майно фірми, яким можна оплатити її борги, тобто власність компанії, що служить забезпеченням її зобов'язань перед кредиторами, а зобов'язання - це суми, які потрібно виплатити кредиторам.

У зіставленні сум зобов'язань з грошовою оцінкою майна, що служить їхнім забезпеченням, і складається, в цілому, методологія оцінки платоспроможності фірми.

Коефіцієнти платоспроможності (ліквідності)

Наведеним визначенням відповідає найбільш поширена сьогодні методика оцінки платоспроможності фірми, що припускає розрахунок набору так званих коефіцієнтів або індикаторів платоспроможності (часто їх називають коефіцієнтами ліквідності) - це добре відомі фахівцям, навіть дуже поверхово обізнаним з методикою аналізу балансу, коефіцієнти загальної або поточної, швидкої та абсолютної ліквідності або платоспроможності.

Коефіцієнт загальної або поточної ліквідності (платоспроможності) визначається шляхом ділення величини оборотних активів організації за даними балансу на суму її короткострокових зобов'язань.

Коефіцієнт швидкої ліквідності (платоспроможності) розраховується шляхом ділення суми дебіторської заборгованості, короткострокових фінансових вкладень і грошових коштів на величину короткострокових зобов'язань організації.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності визначається діленням величини представлених в активі балансу грошових коштів на суму короткострокових зобов'язань.

Опис порядку розрахунку даних коефіцієнтів платоспроможності досить поширене в російськомовній літературі з фінансового менеджменту, існують описувані у відповідних підручниках і посібниках «граничні» або «порогові» значення цих коефіцієнтів. Цих питань ми обов'язково торкнемося нижче. Однак тут, як і в випадку з коефіцієнтами (індикаторами) рентабельності, нам слід визначитися з тим, «що на що ми ділимо», розраховуючи індикатори платоспроможності.

Чи дозволяє застосовувана методологія бухгалтерського обліку говорити про порівнянності величин, що включаються в чисельник і знаменник відповідних дробів, і, якщо дозволяє, то тоді як ця облікова методологія може вплинути на інтерпретацію одержуваних значень відповідних коефіцієнтів? І ось тут необхідно звернути увагу на те, що розрахунок названих коефіцієнтів це не що інше, як варіації загального підходу до оцінки платоспроможності, визначеного нами вище - зіставлення активів як забезпечення боргів з їх (боргів) існуючими величинами. Однак наскільки в дійсності відповідні елементи бухгалтерського балансу, оцінка яких входить в розрахунки даних коефіцієнтів, відповідають цій смисловим значенням? Відповідь на це питання багато в чому криється в тому, що в континентально-європейської школі обліку прийнято називати теоріями балансу.

Теорії балансу: що почитати?

У Росії в кінці XX - початку XXI століть найбільш повно тематика балансових теорій знайшла відображення в роботах професора Я.В. Соколова (1938-2010), серед яких особливо слід виділити книги: «Бухгалтерський облік: від витоків до наших днів» (М .: «ЮНИТИ», 1996), «Основи теорії бухгалтерського обліку» (М .: «Фінанси і статистика» , 2000) і «Бухгалтерський облік як сума фактів господарського життя» (М .: «Магістр», 2010).

Однак якщо ми звернемося до сучасної європейської літератури з бухгалтерського обліку, навіть узявши за приклад ті видання, які в останні роки були переведені на російську мову і видані в Росії, ми побачимо, що тема теорій балансу викладається як одна з основ бухгалтерського обліку - комплекс питань, розгляд яких необхідно при вивченні бухгалтерії. Тут можна назвати підручник Й. Бетге «Балансознавство» (М .: «Бухгалтерський облік», 2000), підручник Х. Шіренбека «Економіка підприємства» (СПб .: «Пітер», 2005), а також такі відомі монографії, як книгу Ж . Рішара «Бухгалтерський облік: теорія та практика» (М .: «Фінанси і статистика», 2000., і роботу Ф. Обербрінкманна «Сучасне розуміння бухгалтерського балансу» (М .: «Фінанси і статистика», 2003. Необхідно, щоправда, відзначити , що всі названі роботи відносяться до континентально-європейської школі обліку.

Таким чином, балансові теорії розглядаються як основа сучасної бухгалтерської методології.

Ми також зверталися до теми балансових теорій (див. На сайті /document.jsp?ID=942 ).

Теорії і практика

У чому ж значення цих теоретичних конструкцій для сучасної практики аналізу бухгалтерської звітності? Перш за все, тут нас зовсім не повинно лякати слово «теорії». Адже різні методологічні рішення, «вигадувані» теоретиками обліку - це не що інше, як спроби дати відповідь на абсолютно конкретні питання практики. А питання ці визначаються інформаційними потребами користувачів даних бухгалтерського обліку. І не випадково передують Міжнародні стандарти фінансової звітності (МСФЗ) «Принципи складання фінансової звітності» містять спеціальний розділ, що визначає зміст інтересів різних груп користувачів звітності. Інтереси різних груп осіб користувачів бухгалтерської інформації не однакові, часто навіть суперечливі (конфліктні). Їх (інформаційних потреб) зміст залежить від предмета зацікавленості конкретних користувачів в діяльності фірми. Так, кредиторів в першу чергу цікавить повернення боргу, інвесторів - прибутковість і т.п. І ось елементи бухгалтерської звітності, такі як активи, пасиви, доходи, витрати, прибуток і т. П., Характеризують різні складові загальної картини фінансового становища, що звітує. Однак бачення цієї картини з точки зору різних користувачів звітності об'єктивно передбачає різні підходи до того, як розуміти, як визначати і, що не менш важливо, як оцінювати елементи звітності, що складаються в єдину картину фінансового становища фірми. Адже для кожного користувача ця картина «своя». Так, повторимо, якщо кредитора цікавить можливість оцінити перспективи виплати боргу, то головна можливість, яку повинна надати йому звітність - це зіставити наявні у фірми борги з їх забезпеченням. Отже, для нього, кредитора, пасиви - це борги фірми, а активи - це те майно, яке може служити таких боргів забезпеченням.

Статичний баланс як продукт розвитку господарської практики або трохи "корисною історії"

Як ми вже зазначили вище, історія розвитку сучасної методології бухгалтерського обліку - це, перш за все, історія розвитку методології складання балансу. Бухгалтерський облік розуміє підприємство, його діяльність, результати такої діяльності і стан справ фірми в цілому саме за допомогою балансу як моделі фірми, моделі стану її справ. Звідси питання про те, яким повинен бути бухгалтерський облік та на які питання він повинен відповідати - це, перш за все, питання про те, яким повинен бути бухгалтерський баланс і що він повинен розповідати зацікавленим в положенні справ фірми особам. Саме ці питання стали основою розвитку бухгалтерської думки в кінці XIX - початку XX століть, втілившись у так звані балансові теорії, з яких в даний час найбільш широку популярність мають теорії статичного і динамічного балансу. Зміст даних балансових теорій багато в чому дозволяє зрозуміти і реальні можливості, і дійсні кордони сучасної методології обліку.

Найбільш повно зі згаданих нами вище авторів ідеї статичної теорії балансу охарактеризував Ж. Рішар. Об'єднуючи теорію статичного балансу і облікову практику, відповідну даним теоретичним поглядам і частково їх сформувала, під терміном «статичний бухгалтерський облік», Рішар відзначає, що «статичний бухгалтерський облік - це облік, основною метою якого є визначення того, чи дозволить реалізація (продаж) всіх активів підприємця на даний момент отримати суму, необхідну для оплати його кредиторської заборгованості »(Ж. Рішар Бухгалтерський облік: теорія та практика - М .:« Фінанси і статистика », 2000., стор. 44).

На думку Ж. Рішара, статичний бухгалтерський облік створювався поступово з XIII по XIX століття. Це творіння юристів, що спеціалізуються на торговельному (комерційному) праві, зокрема на питаннях банкрутства, або купців, що знаходяться під впливом цих юристів. Щоб зрозуміти - пише Рішар - «бухгалтерську філософію» цих видатних юристів, зокрема юристів часів промислової революції, потрібно взяти до уваги ті обставини, в яких вони жили, їх культуру. А ці обставини були відзначені дуже сильним упередженням по відношенню до торговця, який опинявся банкрутом. Класичне уявлення про вибитою лавці (banca rotta) з-під невдачливого торговця, який не може оплатити свої борги, є не тільки символом, але відповідає реальності тієї епохи: банкруту не прощає нічого. Дуже часто він просто виключався з товариства комерсантів (див. Там же, стор. 45).

Основою культури цих правознавців - зазначає Рішар - була культура римського права, згідно з яким підприємство може використовувати прибуток (або розподілити збитки) тільки в разі його справжньою або передбачуваної ліквідації. Іншими словами, на думку Рішара, «в культурній та соціальній середовищі, в якій живуть правознавці, є і зникнення і смерть, і ліквідація», тому їх «ідея полягає в тому, щоб активи збанкрутілого комерсанта були достатніми для покриття його боргів і відшкодування взятих кредитів ». І ось «знання римського і комерційного права дозволило їм створити практику, а потім і теорію статичного бухгалтерського обліку» (там же). І тут не випадковим є той факт, що Г.В. Симон написав свою знамениту монографію за балансовим праву, грунтуючись на Загальних Торговому кодексі Німеччини, будучи на момент її написання відомим берлінським адвокатом (див. Й. Бетге, Балансознавство - М .: «Бухгалтерський облік», 2000., стор. 10).

Як Зазначає Ж. Рішар, теорія статичного балансу - це результат осмислення Досить трівалого ПЕРІОДУ практики ОЦІНКИ фінансового стану підприємств с помощью бухгалтерської Методології. І основою и самой цієї практики, и ее ОЦІНКИ, и осмислення послужила юридична культура римського права, что предполагает забезпечення правової стабільності Цивільного обороту через мінімізацію Фактів кредитної неспроможності и банкрутства. Одна з основних Ідей римського права, согласно Рішара, Полягає в тому, что «предприятие может використовуват прибуток (або розподіліті збитки) только в разі его Справжня або передбачуваної ліквідації» (Рішар, с. 45). Сьогодні такий підхід может здати нам Дещо архаїчнім, однак сортаменту ВІН з найбільшім реалізмом відображає Дійсний стан справ. Відкріваючі фірму, ВЛАСНИКИ вкладають в неї певні кошти. Робота будь-якої фірми конечна. Фірма - це підприємство, тобто розпочате власниками дело. Коли ця справа буде завершена, тоді и буде зрозуміло, додають в результате его Здійснення у власніків майна чи ні, чи, навпаки, цінностей у господарів фірми стало менше, тобто смороду зізналася збитків від роботи фірми. На Цю обставинні, Кажучи про парадокси бухгалтерського обліку, Вказував Я.В. Соколов, відзначаючи, що «прибуток, обчислена за весь час існування фірми (з моменту заснування до ліквідації), не може бути дорівнює сумі прибутків, обчислених за кожний звітний період (Соколов Я.В. Основи теорії бухгалтерського обліку - М .:« Фінанси і статистика », 2000, с. 75). В даному випадку - продовжує Соколов - треба взяти до уваги, що справжня величина прибутку, отриманої з моменту виникнення фірми до її ліквідації, визначається як різниця між отриманим і вкладеним капіталом (Там же).

Ця концепція гіперконсерватізма, «буде сприйнята більшістю юристів сучасної епохи» (Рішар, стор. 44). І ось тут, як пише Рішар, починаючи з XVI- XVII століть, а може бути і раніше, юристи зіткнулися з серйозним протиріччям. З одного боку, їм доводилося констатувати, що підприємства, на відміну від того, що мало місце за часів римського права або венеціанських мореплавців, все більше і більше продовжують свою діяльність, і що їх власники не забувають виплачувати собі, принаймні, частина прибутку , не чекаючи ліквідації фірми. З іншого боку, згідно ідеям римського права, вони розуміли, що результат існування фірми не може бути підведений до моменту повного закриття підприємства (і забезпечення покриття його боргів). Вирішення даного протиріччя було знайдено в практиці періодичної фіктивної ліквідації підприємств. Принцип її здійснення було таке: чи через задані інтервали часу (з XVI століття як інтервалу зазвичай береться рік, в подальшому застосовувалися більш стислі терміни) проводиться інвентаризація активів комерсанта. Ці активи оцінювалися виходячи з припущення (допущення) їх можливого продажу. Потім отримана величина оцінки активів зменшувалася на величину наявної у підприємства кредиторської заборгованості. Так виходила величина «чистих активів» фірми, яка порівнювалася з сумою оцінки чистих активів попереднього періоду. Різниця між ними давала оцінку результату роботи фірми за аналізований період (див. Там же, стор. 46).

Таким чином, можна говорити про те, що такий підхід до обчислення прибутку являє собою своєрідну реалізацію ідеї підтримки капіталу (МСФЗ). Тут також прибуток - це той обсяг коштів, який власники можуть вилучити з обороту фірми, які не погіршивши її положення справ в порівнянні з існуючим на початок оцінюваного періоду. Однак єдиним прийнятим до уваги критерієм оцінки такого стану справ тут виступає платоспроможність.

Методологія бухгалтерського обліку і статична балансова теорія

Формулювання основних положень теорії статичного балансу пов'язують з ім'ям автора альтернативної концепції - теорії динамічного балансу Е. Шмаленбаха (1873-1955). Саме він в 1908 році у своїй знаменитій статті «Амортизація» показав несумісність концепцій статичного і динамічного бухгалтерського обліку. Він стверджував, що динамічний бухгалтерський облік, застосовуваний з метою обчислення фінансового результату і оцінки ефективності роботи фірм, не може використовуватися для оцінки їх майна. Це завдання статичного бухгалтерського обліку. За твердженням Ж. Рішара, саме Шмаленбах, чітко розмежувавши мети і методи двох видів бухгалтерського обліку, спираючись на праці кількох своїх попередників, зміг визначити основи теорії статичного балансу (Рішар, стор. 48). І ось тут дуже важливо відзначити, що, розкриваючи зміст ідей Шмаленбаха, Ж. Рішар пише не про протиставлення їм своєї (динамічної) теорії положенням теорії статичного балансу, а про їх об'єктивної протилежності і можливості доповнення один одного на практиці. Мета статичного балансу - оцінка майна підприємства і його платоспроможності, мета динамічного - обчислення фінансового результату роботи фірми і забезпечення можливості оцінки ефективності її діяльності.

Розглянуті нами характеристики балансу, складеного в рамках статичної балансової теорії, дуже важливі для розуміння саме її сучасних «практичних можливостей». В даний час, коли так актуальні питання організації і ведення управлінського обліку в комерційних компаніях, використання теорій балансу набуває абсолютно нового значення. Користувачі управлінської звітності організації набагато конкретніші, ніж гіпотетичні групи споживачів зовнішньої бухгалтерської інформації. Їх інформаційні потреби (запити) набагато більш чітко позначені і окреслені абсолютно визначеними межами. І, як правило, конкретного споживача внутрішньої бухгалтерської звітності фірми цікавить якраз якийсь конкретний, одиничний аспект її фінансового стану. Наприклад, платоспроможність. І тут складання, наприклад, статичного балансу фірми для цілей надання інформації її менеджменту, може бути надзвичайно актуальним завданням для департаменту управлінського обліку організації. У зв'язку з цим дуже важливо визначити ступінь інформативності та корисності для різних цілей управління фірмою одержуваних при відображенні фактів її господарської життя даних в тому випадку, коли інтерпретація і відображення цих фактах грунтується на принципах статичної балансової теорії.

* * *

Ми зупинилися на значенні методології статичного балансу і її відповідності цілям оцінки платоспроможності фірми, однак, говорячи про інформаційному значенні саме статичної балансової теорії для сучасної практики обліку, не слід забувати про те, що розвиток бухгалтерії в XX столітті - це послідовна «перемога» на практиці саме динамічної балансової теорії. Чи враховують це складаються сьогодні коефіцієнти платоспроможності, і яку методологію аналізу платоспроможності організацій пропонують нам сьогодні провідні вітчизняні «школи» аналізу бухгалтерської звітності? Про це наша наступна стаття.