1. Склад і оцінка поточних активів
2. Аналіз поточних активів
3. Управління оборотним капіталом

Активи - це ресурси підприємства, здатні приносити йому прибуток. Сума поточних активів в балансі показується окремо від суми довгострокових активів, які відрізняються за термінами використання:

• Поточні (вони ж короткострокові або оборотні) - термін обігу становить 1 рік або операційний цикл (якщо він триває понад 12 місяців);
• Довгострокові - всі інші.

В оборотний капітал включається також короткострокова частка довгострокових фінансових активів.

Склад і оцінка поточних активів

Для визначення складу поточних активів потрібно звернутися до другого розділу бухгалтерського балансу. Оборотні активи розділені на групи з приблизно рівною ліквідністю. Кожна група показується в балансі окремим рядком:

Запаси складаються з:

• Сировини, матеріалів;
• Готової продукції;
• Незавершеного виробництва;
• Товарів.

Товарно-матеріальні запаси показуються в балансі за найменшою з 2 можливих значень - первісною і суми очікуваного відшкодування;

Дебіторська заборгованість включає в себе розрахунки з покупцями та інші розрахунки. У балансі показується за вирахуванням резерву за сумнівною заборгованістю.

У балансі рядок для дебіторської заборгованості є тільки в розділі з короткостроковими активами. Частина розрахунків з покупцями може бути довгостроковою; приклад - продаж з розстрочкою платежу на термін більше року. При підготовці бухгалтерської звітності довгострокову складову потрібно показати по окремому рядку балансу.

У складі короткострокових фінансових вкладень відображаються:

• Позики, видані іншим компаніям;
• Депозити;
• Вкладення в акції, облігації, векселі, інші цінні папери.

Фінансові вкладення в залежності від типу враховуються або за ринковою, або за первісною вартістю за вирахуванням резерву по знеціненню.

Грошові кошти відображаються за номінальною вартістю і показують суму залишків:

• На розрахункових, валютних і спеціальних рахунках організації в банках;
• У касі підприємства.

Гроші - найбільш ліквідна складова активів. На практиці іноді зустрічаються обмеження в їх використанні. Типовий приклад - відкликання ліцензії у банку, ведучого розрахунковий рахунок підприємства. Грошові кошти на таких рахунках необхідно перевести до складу дебіторської заборгованості або інших оборотних активів і показати в балансі з урахуванням ймовірності їх втрати.

Аналіз поточних активів

Значення поточних активів використовуються для оцінки підприємства з фінансових коефіцієнтів.

Частка оборотних активів в загальній структурі балансу

Характеризує майновий стан підприємства і розраховується за формулою:

сума поточних активів / величина балансу

З одного боку, високий рівень поточних активів знижує ризик неплатоспроможності. З іншого боку, потрібно дотримуватися рівновагу між короткостроковими і довгостроковими активами, так як останні підвищують стійкість підприємства і забезпечують виробничий процес.

Нормативні значення розрізняються по галузях. У торгових компаній частка оборотних активів завжди істотно вище, ніж у виробничих підприємств.

коефіцієнти ліквідності

Всі балансові показники в формулах беруться як середнє на початок і кінець звітного періоду.

Знижені значення коефіцієнтів ліквідності говорять про ризики несвоєчасного розрахунку за боргами, занадто високі - про неефективне управління оборотним капіталом.

рентабельність:

• Це (чистий прибуток підприємства зі звіту про прибутки і збитки / поточні активи) * 100%

Показує прибуток на 1 карбованець вартості поточних активів. Оптимальною вважається рентабельність 18-20%.

оборотність:

Характеризує ділову активність компанії, використовується для оцінки ефективності управління поточними активами, особливо запасами і дебіторською заборгованістю.

Період оборотності визначається як:

• (Середня сума поточних активів за звітний період / виручка) * кількість днів звітного періоду

Чим коротший період оборотності, тим швидше оборотний актив перетворюється в грошові кошти.

Управління оборотним капіталом

В процесі виробництва і обігу поточні активи перетворюються з одного виду в інший:

• На наявні гроші компанія закуповує сировину;
• З сировини виробляється готова продукція;
• Готова продукція реалізується покупцям;
• Грошові кошти від покупців надходять на рахунок підприємства.

Для безперервного виробничого процесу підприємство повинно в кожен момент часу мати поточні активи на кожному з етапів в достатній кількості. Управління оборотним капіталом по суті являє собою управління цим кругообігом поточних активів.