Приватні компанії вже мають досвід випуску електронних і звичайних золотих динарів. Тепер же золотий динар збираються вводити в обіг ісламські країни. Які передумови виникнення цієї ідеї? Які можливі наслідки введення золотого динара в якості міжнародної регіональної валюти?

Загадки ісламських фінансів

Положення американського долара в ролі домінуючої валюти при міжнародних розрахунках ось уже довгі роки залишається незмінним. Більш того, 90-ті роки минулого століття пройшли під знаком зростання американської економіки і розширення її сфер впливу. Але, як часто буває, за бурхливим зростанням слід падіння, і початок століття ознаменувався виходом на світову арену в якості повноцінної валюти і зміцненням на ринку євро.

Сьогодні більшість аналітиків як серйозно протиборчих валют розглядають зв'язку <долар-євро ». Однак в найближчій перспективі цілком може з'явитися нова валюта, технологія звернення якої буде грунтуватися на зовсім інших принципах. Ця валюта буде мати не тільки економічні особливості застосування, але і релігійне підґрунтя, засновану, зокрема, на ісламської філософії.

Ми не так вже й багато знаємо про ісламському світі. Закритість суспільно-політичному і релігійному житті в цих країнах для західного світу очевидна. Сьогодні в центральних банках багатьох країн, які сповідують іслам і орієнтувальних своїх громадян на ісламський уклад ведення фінансових операцій, до сих пір існує поняття <інформаційного ембарго>. Наприклад, опублікування в англомовній редакції прес-релізу центрального банку може бути навмисно затримано на місяць-другий. Представники банків і інвестиційних фондів дуже неохоче йдуть на контакт із західною пресою, часто надаючи суперечливі статистичні дані. Все це вкрай ускладнює дослідження в області ісламських фінансів, зокрема - проекту <Золотий ісламський динар>.

Вектор розвитку 55 економік

Центральної структурою в ісламському фінансовому світі вважається Ісламський банк розвитку (ІБР), в створенні якого взяли участь понад 55 ісламських держав із загальним населенням приблизно в 1.1 млрд. Людина. Ці держави мають не тільки потенціалом зростання населення, а й значними сировинними ресурсами.

Ісламська економіка росте дуже швидкими темпами. Наприклад, якщо в 1998 р сукупний ВВП всіх країн-учасниць ІБР становив $ 1230.82 млрд., То в 2001 році - вже $ 1453.64 млрд. Звичайно, більшість країн, що входять в ІБР, дуже залежна від ситуації на сировинних ринках, а саме вони в останнім часом виходять на перший план. Події 11 вересня не тільки змусили поглянути на світ іншими очима західну цивілізацію, а й змусили уряду ісламських країн шукати нові шляхи для вирішення парадоксів економічних відносин. Головний парадокс для Близького Сходу і <Ісламської Азії та Африки> полягає в тому, що ці країни, часто протиставляючи себе США, насправді дуже сильно залежні від них і від Євросоюзу. Події останнього року показали, що падіння американської валюти невигідно нікому в світі, в тому числі і країнам-членам ІБР. Їм, можна сказати, в особливості, оскільки сировинні поставки з цих країн багато в чому прив'язані до американського долара. Зрозуміло, чому так склалося: США і Європа - основні покупці близькосхідної нафти, північноафриканського газу і індонезійського олова. А оскільки інші споживачі цих ресурсів в більшості випадків мають свої джерела, то два найбільших покупця отримують можливість диктувати свої умови численним продавцям.

Як позбутися від залежності?

У ісламських країн є дві можливості позбутися залежності від американського долара. По-перше, необхідно прискорити і без того великі темпи зростання ісламських економік, збільшивши тим самим внутрішнє споживання ресурсів і внутрішній товарообіг серед країн-членів ІБР. За даними МВФ, внутрішній торговий оборот між цими країнами в 1998 р становив лише 8.2% від загального обсягу експорту з країн членів ІБР. У 1421 році за ісламським календарем (2000-2001 рр.) Аналогічний показник склав 15.5%, вже за даними ІБР. Іншими словами, споживання сировини серед країн-членів ІБР зростає. Чи перейдуть ці країни до подальшого розвитку самодостатньої економічної системи - сказати складно. Необхідно враховувати різний рівень їх економічного розвитку і досить велика кількість держав, які не настільки радикально підтримують ісламський уклад у фінансовій сфері. Особливо сильно протиріччя між країнами-членами ІБР помітні при розгляді взаємовідносин між колишніми західними колоніями і країнами, які ніколи не перебували під колоніальним гнітом, і де сьогодні зароджуються основні принципи економічної політики. По-друге, численним продавцям ресурсів можна просто об'єднатися, створивши щось на зразок торгового альянсу, і спробувати контролювати продаж ресурсів спільними зусиллями. Прототипом такого альянсу може служити ОПЕК. Періодично країни-члени ОПЕК підвищують ціни на нафту на світових ринках. Але якщо мова йде про ресурсних (сировинних) ринках в цілому, то альянсу в рамках ОПЕК явно недостатньо, тим більше що ОПЕК - це не на 100% ісламська структура. Питання про перегляд підходів до ціноутворення на сировинні ресурси вимагає більш глобальних рішень.

Прем'єр Малайзії пропонує

Кардинальним кроком щодо зменшення зовнішньої залежності економік ісламських країн стала пропозиція прем'єр-міністра і одночасно міністра фінансів Малайзії Махатіра Мохамада (Mahathir Mohamad). У березні 2002 року він запропонував для розрахунків між ісламськими країнами ввести золотий динар. Його не обов'язково використовувати в повсякденних розрахунках, досить, щоб запаси нової міжнародної регіональної валюти зберігалися в центральних банках країн-учасників проекту.

Західні інформаційні агентства відразу ж оцінили подібні заяви як черговий удар по долару США. Одночасно на Заході заговорили про відтік капіталів на користь ісламських країн. Йшлося про суму приблизно в $ 1 трильйон. Щоб дослідити проблему, ми звернулися до першоджерела, а саме до мови Махатіра Мохамада на дводенній конференції, присвяченій ісламським ринкам капіталу, яка стала приводом для порушення тимчасового спокою на західних ринках. Малайзійський прем'єр стверджує, що однією з головних причин, що спонукали його зробити подібну заяву, є необхідність протидії економічним кризам, подібним до того, який потряс Індонезію і Малайзію в 1997-1998 рр. Він вважає, що паперові гроші не мають постійної внутрішньої вартості, що робить їх гарним інструментом маніпуляції та арбітражу, що і спостерігалося при останньому азіатському кризі.

На думку прем'єра, якщо коливання ісламського динара будуть прив'язані до коливання цін на золото, вдасться в подальшому уникнути негараздів, що мали місце в минулому. Більш того, ризики спекуляцій з новою валютою, на його думку, будуть зведені до мінімуму, а це значить, що міжнародна торгівля отримає достатньо стабільний інструмент для розрахунків, практично не потребує хеджування. Плани Махатіра Мохамада не закінчуються створенням міжнародної валюти як зручного інструменту для розвитку міжнародної торгівлі. Він також запропонував пов'язати ціни на внутрішніх ринках золотим стандартом, прив'язавши національні грошові одиниці до <золотому ісламському динару>. Таким чином, ісламські ринки можуть повернутися до золотого стандарту, заснованого на золотом динарі як інструменті розрахунків і резервній валюті країн, які підтримали проект прем'єр-міністра Малайзії.

За його сценарієм, країни, які взяли участь у проекті, повинні побудувати клірингову систему розрахунків золотим динаром, засновану на принципі взаємозаліків. При цьому йшлося про те, що ісламські країни, які вже пережили індустріальну революцію, повинні вливатися в новий інформаційний вік. <Іслам ніколи не був синонімом консерватизму, ніколи не заперечував розвитку технології і сучасності », - такими словами закінчив свою промову Махатір Мохамад, закликавши учасників ринку капіталів розвивати онлайнову торгівлю для того, щоб не відставати від <нової економіки».

Золото в обмін на енергоресурси

Золото в обмін на енергетичні ресурси - основна мета золотого динара. Прогресивні погляди Махатіра Мохамада дійсно спрямовані на усунення парадоксальних явищ, які, як ми бачимо, мають місце у відносинах між Заходом і ісламським світом. Аналіз системи грошових відносин, запропонованих прем'єром Малайзії, говорить про якусь схожість ідеї золотого динара з тим, що ми могли спостерігати в кінці 80-х років минулого століття в Західній Європі. Єдиною родзинкою пропозиції є золотий стандарт. Він-то і турбує західних аналітиків. І повинні зізнатися, не випадково.

Незважаючи на те, що обсяги експорту та імпорту між країнами-членами ІБР незначні, вони будуть зростати, і якщо розрахунки між країнами будуть проводитися за запропонованою схемою, неважко спрогнозувати різке підвищення попиту на золото на світовому ринку. А ті країни-члени ІБР, які мають негативне торговельне сальдо по відношенню до інших ісламським країнам, будуть змушені витрачати нафтодолари на поповнення запасів золотих динарів.

Простіше кажучи, країни, які відчувають нестачу золотих динарів для розрахунків між членами проекту, будуть купувати золото на Заході і карбувати динари. Неважко здогадатися, що золоті динари будуть осідати в більш розвинених в індустріальному відношенні країнах, наприклад, в Малайзії.

Для уточнення <сценарію> ми звернулися до даних про обсяги експорту між країнами-учасниками ІБР. У п'ятірку лідерів з експорту в ці країни входять: Саудівська Аравія, Індонезія, Малайзія, Туреччина і Об'єднані Арабські Емірати, при цьому перші чотири країни мають приблизно однакові показники експорту. Цікавий і той факт, що товарообіг між зазначеними країнами є не таким значним і становить приблизно 25%, основна частина їхніх товарів експортується в інші 50 держав-членів ІБР.

Навіть за найскромнішими підрахунками, Саудівська Аравія, Індонезія, Малайзія, Туреччина і ОАЕ виграють від введення золотого динара і будуть отримувати додатково в свої золоті резерви від 10 до 20 тонн золота на рік - звичайно ж, за умови стабільності внутрішньої економіки і відсутності дефіциту загального торгового балансу з урахуванням товарообігу з країнами США та Європи. На нашу думку, Малайзія пропонує організувати проект, який призведе не просто до введення нової міжнародної валюти, а до переміщення золотих запасів в ісламський світ. Таке переміщення, природно, повинно мати критичну точку, при якій не тільки зміниться ціна золота в доларах або євро, але і можуть змінитися паритети цінностей на західних ринках.

Що протиставити?

Що можуть протиставити Європа і США золотому динару? - питання, яке вже через 1-2 роки стане актуальним для представників Європейського Центрального банку і ФРС. Зупинити відтік золота з західних ринків - це значить створити дефіцит золота на ринку і опустити курси своїх валют ще нижче. Якщо на той час золотий динар вже буде функціонувати по малайзійської схемою і встановляться паритети між національними валютами країн-учасників проекту <золотий динар>, то ринок <енергоресурси-долар> буде зав'язаний на ціні на золото. При цьому, чим більшими темпами піде економічний розвиток ісламських держав, що використовують золотий динар, тим більше ринок енергетичних ресурсів буде пов'язаний з ринком дорогоцінного металу. На нашу думку, <золото в обмін на нафту> - це саме те, чого хочуть домогтися ісламські країни. Однак зараз так поставити питання вони не можуть, оскільки ще не володіють достатніми золотими запасами, а здатні лише на якийсь час підняти ціни на світовому ринку дорогоцінного металу, як ОПЕК періодично роздуває ціни на нафту.

Ставши великими операторами ринку, розвинувши внутрішню економіку, а також торгівлю між собою, ісламські країни зможуть диктувати умови на ринку енергоресурсів. Запобігти такому розвитку подій можна лише протиставивши ісламським сировинних ресурсів нові технології, які зменшать споживання сировини. Фінансові методи боротьби можуть лише ускладнити ситуацію і прискорити крах світової фінансової системи, який прогнозує Дж. Сорос. Скептики стверджують, що і зараз країнам-експортерам нафти та інших енергоресурсів нічого не заважає порушити питання: <енергетичні ресурси в обмін на золото ». Але зараз це золото можна лише продати на світовому ринку за долари або євро, а в разі запуску проекту <золотий динар> цей дорогоцінний метал в формі монет набуває додаткову ліквідність в ісламському світі.

Тому ідея здатна вирішити відразу два завдання: змістити золоті резерви в бік Близького Сходу і Азії і створити внутрішній, в розумінні ісламських держав, попит на золото або навіть сформувати новий регіональний ринок золота з більш стійкими паритетами.

Звідки з'явилася ідея?

Ідея золотого динара дуже стара. Їй, щонайменше, 1422 року. Золотий динар згадується в Корані. Там же даються чіткі характеристики грошової одиниці, яка представлена ​​у формі монети з золота в 24 карата, вагою 4.3 грама. Зараз проект введення золотого динара став обговорюватися не тільки в академічних і екстремістських колах, а й на найвищому урядовому рівні.

Влітку 2001 року, за повідомленням <Utusan Express Malasia>, прем'єр-міністр і міністр фінансів Малайзії д-р Махатір Мохамад заявив про намір провести семінар з метою обговорення проекту золотого ісламського динара в якості нової світової валюти. На семінар прибули двоє людей: Раїс Умар Ібрагім Ваділо (Rais Umar Ibrahim Vadillo) і Шейх Абдалгадір ас-Суфі (Shaykh Abdalgadir as-Sufi), яких і можна вважати творцями ідеї відродження золотого динара. Раїс Умар заявив на семінарі: <Ходіння золотого динара в Малайзії - це таке ж нормальне явище, як і випуск в ПАР кругерандов (золотих монет), але потім, можливо, ви зможете створити єдину валюту для одного мільярда мусульман>. Потім він додав: <Золото саме по собі - це не обіцянка заплатити, золото - це товар, ходовий товар, який несе вартість в самому собі і не несе інфляції. На жаль, золото сьогодні оцінюється в паперових валютах. Золото залежить саме від себе, а не від кредитоспроможності політичних властей>.

Тоді, більше року тому, Раїс Умар ухилився від питань про можливі конкретні кроки по введенню золотої валюти. Зате його супутник Шейх Абдалгадір ас-Суфі сказав громадськості більше: <Малайзійці, на превелику радість, мають хорошого лідера - доктора Махатіра, який знає, що таке маніпуляції з паперовою валютою>.

Такі заяви про властивості золота в дусі епохи Колумба не можуть не насторожувати громадськість, і в ісламських країнах також. На перший погляд, філософія Раїса Умара на початку XXI століття виглядає дивно. Але при більш детальному ситуативному аналізі не можна не відзначити: золотий стандарт - це тільки привід для перегляду відносин і паритетів, створених європейською цивілізацією. Глибина філософії Раїса Умара полягає в тому, що він покликаний захищати інтереси країн з хорошою сировинною базою, які об'єднані єдиною релігією і багатими традиціями давнини. Тому він іде від досягнень європейської цивілізації, пропонуючи на перше місце поставив не технології, а сировину, а в якості інструменту оцінки вибирає золото, яке саме по собі досить близько до сировинних ресурсів. На нашу думку, геніальність філософії Раїса Умара полягає в підборі компонентів для здійснення своєї теорії. Тут можна говорити про створення цілої ідеології, що базується на спрощеному світорозумінні і абстракціях, які будуть добре зрозумілі в ісламських країнах. Та й в Європі, так само як і в США, ніхто не стане заперечувати, що золото є цінністю.

Динари професора Ваділо

Професор Раїс Умар Ібрагім Ваділо є засновником фірми E-dinar Ltd, зареєстрованої в Малайзії, а також World Islamic Mint. Діяльність обох компаній заслуговує великої уваги, оскільки вони дуже вдало поєднують в собі сучасні підходи в економіці і золотий стандарт. Створена в Малайзії фірма Edinar Ltd в нашому розумінні є не чим іншим, як банк, що надає можливість конвертувати свої кошти в золото і проводити розрахунки в золотих динари, а потім, при необхідності, знову конвертувати кошти у валюту будь-якої країни світу. Один золотий динар вміщує 4.25 грама золота. Користувачі системи безкоштовно відкривають рахунки. Комісія за трансакцію не повинна перевищувати 50 центів, а якщо сума операції менше $ 50, то комісія розраховується, виходячи з 1% від обороту.

Передбачається, что компанія E-dinar Ltd вікорістовує только Фізичні фонди, тобто в сховище компании Рівно Стільки золотих злітків, скільки необходимо для покриття вимог всех власніків Електрон динар. Зі зрозуміліх причин система не кредітує КЛІЄНТІВ, а Клієнти НЕ кредітують систему. Золотий запас компанії переміщається тільки при розрахунках в сумах $ 100 тис. В еквіваленті і більше. Щоб стати клієнтом компанії, необхідно лише заповнити реєстраційну форму на сайті E-dinar Ltd, після чого вам присвоять номер рахунку. При бажанні ви можете конвертувати свою готівку, наприклад, направивши платіж з $ 500 на рахунок E-dinar Ltd в банку Standard Chartered Bank (New York), після чого вам на рахунок в самій компанії E-dinar Ltd зарахують певну суму, виражену в електронних динари , еквівалентних 4.25 грама золота. Єдине питання - наскільки ви довіряєте твердженням компанії про те, що можете обміняти свої кошти назад. Графічно схему, запропоновану E-dinar Ltd, можна уявити так (рис. 1).

Мал. 1. Взаємодія учасників системи розрахунків E-dinar.

Цікаво, що при відкритті рахунків в електронних динари не потрібно ні паспорта, ні іншого документа, що посвідчує особу. Звичайно, клієнт заповнює картку, однак у багатьох країнах при банківські перекази службовці не вимагають засвідчують особу, тому немає гарантії, що клієнт вкаже правдиві дані.

Таким чином, в системі електронного динара можуть виявитися гроші будь-якого зацікавленого в цьому особи, а потім можуть бути переведені будь-якого іншого клієнта системи, який при бажанні зможе їх перевести в готівку. Природно, система E-dinar мала просто феноменальний успіх. За перші роки роботи було відкрито 300,000 рахунків клієнтами з 160 країн світу. За попередніми оцінками, вміст сховища, що належить Edinar, перевищило 10 тонн золота.

Золотий динар і срібний дирхам

Ще однією важливою подією для ісламського динара стала офіційна церемонія введення в обіг золотих динар і срібних дирхам, яка відбулася в листопаді 2001 року в Дубаї. Вперше монети були допущені в обіг і поширювалися по офіційних каналах через Thomas Cook і Dubai Islamic Bank. Таким чином, золотий динар вже емітовано і знаходиться в обігу в одній з офшорних провінцій Малайзії і в ОАЕ. Створена і апробована платіжна система, яка хоча і має, з точки зору європейців, ряд істотних недоліків (наприклад, по залишках на рахунках в системі E-dinar тільки стягується комісія і ніяких відсотків), але дозволяє дотримуватися високий рівень конфіденційності платежів, що при певних обставинах дуже зручно. Технічно інфраструктура для введення золотого динара вже створена. Є навіть сховище, частково наповнений золотом. Бракує тільки проявів урядами ісламських держав політичної волі в просуванні цього проекту.

Хто стане учасником проекту?

Питання про країни-учасниках проекту <золотий динар> дуже педантичний. Не хотілося б забігати наперед і робити поспішні висновки, але потенційними учасниками системи золотого динара поки є тільки Малайзія, Саудівська Аравія, ОАЕ, Кувейт, Катар, Бахрейн і Оман. Всі ці держави заявили про необхідність введення спільної валюти до 2010 року.

На початку серпня цього року в Малайзії пройшла конференція, де було обговорено питання необхідності введення золотого динара для всіх ісламських країн. Ні представники Малайзії, ні представники країн нафтової шістки поки ніяк не прокоментували майбутню ідею в розрізі спільних дій. Багато з 55 країн-учасниць ІБР з тих чи інших причин не захочуть взяти участь в проекті. Одні занадто бідні для подібних справ, інші знаходяться під впливом ЄС ... Але якщо нафтова шістка умовить взяти участь в проекті Індонезію, Сирію і Алжир, то можна вважати, що золотий динар не тільки відбудеться, але і матиме успіх.

На нашу думку, активізація дій ідеологів золотого динара в Малайзії не випадкова. Нафтовий шістці необхідний індустріальний партнер з ринковою економікою, здатний вплинути на рішення інших країн, наприклад, Індонезії, про приєднання до проекту. Самі ж країни-ініціатори введення нової валюти вже давно до нього готові. Ми навіть можемо розрахувати валютну корзину і те, яким чином в майбутньому розмістяться паритети між валютами шести країн-учасників. Якщо взяти за базу грошову одиницю Бахрейну, то з 1992 року її вартість не змінювалася і прирівнювалася до 0.10 саудівського реала, 0.102 дірхама ОАЕ, 0.977 реала Оману, 0.103 реала Катару. Нестабільним залишався тільки кувейтський динар, його курс до грошової одиниці Бахрейну коливався від 1.261 в 1993 р до 1.220 в січні 2002 року.

Ситуація з паритетами не змінилася і до цього дня. Але найцікавіше, що валюти всіх шести країн, крім Кувейту, наглухо прив'язані до американського долара, і з 1992 року їх курс не змінювався, виходячи зі співвідношення $ 1 = 3.76 саудівського реала. Природно, що співвідношення між ієною, євро, швейцарськими франками і валютами країн нафтової шістки змінювалося в залежності від курсу долара по відношенню до цих світових валют. Стара прислів'я говорить: <Хочеш дізнатися, хто скоїв злочин, подумай, кому це вигідно ». Слідуючи їй, можна сказати, що падіння долара вкрай невигідно нафтової шістці, і схоже, що останні стали усвідомлювати свою вразливість, ніж та були викликані останні події в Малайзії і ОАЕ.

Думаємо, що 2010 рік, намічений на зустрічі глав держав шістки, занадто віддалений від реального введення золотого динара. Аж надто швидко для Сходу почали розвиватися події останнім часом.

Зрозуміло, що ефект від введення золотого динара і обвал долара і євро стане можливий при раптовому оголошенні більшістю країн-членів ІБР про вступ в зону золотого динара. Ми впевнені також, що сценарій кризи вже давно готовий, і саме зараз між урядами більш ніж 50 ісламських країн йдуть консультації і переговори по приєднанню до проекту <золотий динар>. При цьому не потрібно ставити питання про питому вагу ісламських країн в світовій економіці, вони здатні впливати на ціни на світових сировинних ринках - і це головне.

Які наслідки для країн СНД?

Для країн колишнього СРСР наслідки будуть, але тут вже кому що дістанеться. Так, серед країн-членів ІБР п'ять - це колишні союзні республіки: Азербайджан, Казахстан, Киргизстан, Таджикистан, Туркменістан. Всі вони мають пряме відношення і до ісламу, і до енергоносіїв, і до інших ресурсів. Цікаво, що зовсім недавно було підписано угоду "Про взаєморозуміння> між Центральним банком Малайзії (ЦОМ) і Національним банком Киргизької Республіки, в якому декларується встановлення кореспондентських відносин, торгового співробітництва. Раптово прокинувся інтерес Малайзії до Киргизстану цілком зрозумілий - саме там не так давно знайшли золото. І хоча сама угода була підписана 18 липня 2002 р ЦОМ наклав на нього <інформаційне ембарго>, дозволивши опублікувати інформацію про нього лише через півмісяця, 5 серпня. З чого б на звичайне угоду про торгову співпрацю накладати такі інформаційні обмеження? Росію проблема <золотого динара>, ймовірно, торкнеться дуже сильно і вже найближчим часом.

Не думаємо, що країни Середньої Азії, традиційно знаходяться під впливом рублевої зони, вже завтра вимагатимуть від російських партнерів розплачуватися золотом, але певний холодок, посилений також невеликим конфліктом навколо каспійської нафти і заповненням українського нафтопроводу Одеса-Броди, можна буде спостерігати.

З іншого боку, Росію не влаштовує падіння долара, оскільки її економіка серйозно підживлюється нафтодоларами. І якщо проект <золотий динар> запрацює в повну силу, Росія залишиться практично єдиним найбільшим експортером енергоресурсів на континенті, приймаючи в оплату долари або євро.

Підвищення цін на золото також невигідно Білорусі та Україні. Ці країни орієнтовані на доларові резерви і не мають багатотонних золотих запасів. Таким чином, золотий динар з мрії ісламських фундаменталістів поступово перетворюється в економічні реалії. Вже через кілька років він може отримати офіційний статус міжнародної валюти. Зараз же ясно одне: максимум через 10 років при інших рівних умовах нас чекає кардинальна зміна кон'юнктури валютного ринку, і ми повинні бути до неї готові.

Віталій Шапран, Наталя Шапран