Ризики експорту: як їх передбачити і знизити
- Які бувають ризики експорту
- Як управляти ризиками експорту
- Як держава планує знизити ризики експорту
Розпочинаючи співпрацю з компаніями з інших країн, необхідно враховувати можливі ризики, пов'язані з експортом товарів (а вони присутні в будь-яких угодах, які передбачають поставки за кордон). У статті розглянемо ризики експорту та шляхи їх мінімізації.
Які бувають ризики експорту
Ризик - невід'ємний атрибут будь-якої торгової операції, питання лише в його масштабах. Експорт товарів за кордон, однак, пов'язаний з додатковими ризиками:
1. Ризики експорту, що стосуються перевезення вантажів. Як правило, зарубіжна торгівля пов'язана з перевезеннями продукції на далекі відстані, її зберіганням протягом тривалого часу, багаторазової передачею з рук в руки. Відповідно, ризик втрати, крадіжки, виведення товарів з ладу в таких випадках набагато вище, ніж при перевезеннях усередині країни.
Тому обом сторонам угоди, що включає експорт товарів, надзвичайно важливо знати свої права щодо перевізників. Відповідальність за пошкодження або втрату товару з вини перевізника визначається згідно з договором і залежить від умов перевезення. Документ, який виконує ролі одночасно договору купівлі-продажу, транспортування і документарній оплати, називається коносаментом. Він існує в декількох різновидах.
Морський коносамент - це документ, який видає компанія-перевізник або експедитор. Він виконує три функції:
Підтверджує право на фізично поставлену продукцію. Коносамент гарантує власнику виключне право на отримання товарної партії і контроль за нею. Допускається продаж або передача коносамента (при якій до нового держателю переходять всі права на вантаж), оскільки цей документ є оборотним.
Є аналогом договору на перевезення, в якому відображені всі умови транспортування товару (безпосередньо або у вигляді посилань до інших документів). При документарних продажах обов'язком продавця є підписання і передача договору перевезення імпортеру на стандартних або розумних умовах, і в угодах, пов'язаних з експортом товарів і його морськими перевезеннями, як такого договору використовується коносамент.
Служить розпискою перевізника в тому, що він прийняв товар. Коносамент обов'язково включає в себе опис товару, його кількість і підтвердження факту його навантаження на борт корабля цілим і неушкодженим, без помітних пошкоджень (проте якщо в процесі навантаження товару все-таки було завдано збитків, це теж відзначається в коносаменті, і він вже не є чистим).
Коносамент змішаного перевезення у всьому аналогічний морському коносаменту, крім способів транспортування, - в даному випадку їх може бути більше одного, і вони відрізняються один від одного.
Необоротні коносаменти і накладні. По-перше, це іменний коносамент, призначалися партію товару конкретній особі (як правило, імпортеру). Вантажоодержувач при прийомі такої поставки зобов'язаний надати тільки «вірчі дані», а коносамент його не стосується. У випадках, коли імпортер вибирає одержувача на безвідкличної основі, до перерахування імпортером оплати (або акцептування ним зобов'язань з оплати) його вибір може бути переглянутий в будь-який момент.
По-друге, це морська накладна, існуюча в декількох формах (фрахтова розписка і т. Д.), Яка не дає прав на розпорядження вантажем і є лише розпискою в прийнятті товарної партії відповідно до договору перевезення. Морські накладні не підходять для ситуацій, коли у імпортера може виникнути необхідність збуту товар в дорозі, і для надання їх банку в якості транспортних документів.
Спеціальні транспортні документи існують і для перевезень по повітрю. Перш за все, це авіанакладна (AWB), за стандарт якої прийнятий відповідний документ Міжнародної асоціації повітряного транспорту (IATA). Вона зазвичай видається експедиторами, які є агентами авіаперевізника, і в цьому випадку називається брокерської авіанакладній (HAWB). Експортер, обраний експедитором, здійснює митне очищення товарів, призначених на експорт. Є ще основні авіанакладні (MAWB), що видаються самої авіакомпанією.
У разі перевезення експортної продукції залізницею складається залізнична накладна. У країнах Євросоюзу такі торгові операції здійснюються відповідно до Конвенції про міжнародні залізничні перевезення (ЦІМ / КОТІФ).
Для транспортування експортних товарів за допомогою автотранспорту існує автодорожня накладна. У Європі вона теж регулюється відповідною конвенцією (CMR).
2. Платіжні ризики експорту: шахрайство, затримки в перерахуванні грошей, відмова від оплати, недоплата. Експортер далеко не завжди має можливість переконатися в кредитоспроможності і надійності свого закордонного партнера. Найбільш обережні експортери, що враховують ці ризики, висувають як умову поставки платіж у вигляді відзивного документарного акредитива (revocable). Цей акредитив може бути скоректований або скасований тільки за згодою всіх сторін.
3. Ризики експорту, що відносяться до якості продукції, що йде на експорт. У імпортера лише в рідкісних випадках є можливість перевірки якості товарів перед їх відправкою, тому ризик отримати товари неналежної якості дуже великий.
Для зниження цього ризику слід включати в договір про експорт продукції спеціальне положення про предотгрузочной інспекції - обов'язковому огляді отриманого товару імпортером. За фактом цього огляду складається акт (причому видачею таких актів можуть займатися і незалежні інспектують компанії). Передвідвантажувальної інспекція активно використовується більшістю компаній, що займаються міжнародною торгівлею, і часто є одним з умов документарного акредитива.
4. Ризики експорту, викликані коливаннями курсів валют. Виникають в тих випадках, коли вартість товару в контракті на експорт продукції була зафіксована в певній валюті. Зміни курсів між національними валютами кожної зі сторін й іншою валютою, яка визначена договором, створюють ризик фінансових втрат для одного з учасників угоди (і, відповідно, вигоду для другого).
Щоб мінімізувати ризики експорту, пов'язані з нестабільністю валютних курсів, договірну ціну визначають у своїй розрахунковій валюті. Особливо актуально це для невеликих фірм, чия діяльність пов'язана з експортом: таким чином можна уникнути невизначеності, точно спланувати бюджет, спростити бухгалтерський облік.
5. Ризики експорту через відмінності в законодавстві країн. Експортери нерідко змушені укладати угоди відповідно до законодавства іншої держави, і виникли розбіжності практично неможливо буде розв'язати в судовому порядку (або це виявиться дуже затратно).
Щоб уникнути правових ризиків при укладенні договору експорту, експортери наполягають на власному виборі юрисдикції (тобто вимагають дозволу всіх можливих суперечок в суді своєї країни). Ще одне рішення - звертатися з усіма розбіжностями в міжнародний комерційний арбітраж (підкоряється Міжнародному арбітражному суду ICC) і відразу закріплювати це положення в договорі експорту.
6. Непередбачені ризики експорту, або форс-мажори. Поставка вантажу може зірватися через незалежні від жодної зі сторін причин: через стихійного лиха, техногенної катастрофи або транспортної аварії, військових зіткнень. Вартість доставки теж залежить від багатьох зовнішніх факторів (цін на паливо, зручних маршрутів), і якщо вони раптово зміняться, транспортування товару може обійтися набагато дорожче, ніж планувалося.
З цієї причини вони й імпортери дуже уважно ставляться до положень договору, що стосуються форс-мажору, і скрупульозно прописують всі можливі ризики і варіанти дій в подібних ситуаціях. Однак будь-яка зі сторін угоди може бути звільнена від виконання своїх зобов'язань по причині форс-мажору (війни, природного катаклізму), навіть якщо в договорі це не було прописано. Ця норма присутня в більшості систем торгового права і відноситься до експорту в тому числі.
7. Ризики експорту, створювані інвестиціями. Традиційні комерційні ризики, присутні в будь-якій торгівлі, в експорті багаторазово посилюються за рахунок залучених інвестицій, передбачених програмою експорту. Так, ринки, що характеризуються стабільними показниками попиту на товар протягом ряду років, можуть зіткнутися з несподіваною спадом (через коливання валютних курсів і т. Д.), І компанії, що займаються експортом, не встигнуть окупити інвестиції, вкладені в місцеві торгові мережі . Невдачі і грошові втрати траплялися навіть у великих компаній, які робили занадто великі інвестиції в експорт, ігноруючи ризики.
8. Ризики експорту, що стосуються документарних систем. Головний документ в сфері експорту-імпорту - це договір купівлі-продажу. Він визначає, прямо або побічно, зобов'язання обох сторін міжнародної угоди - тип транспортного документа (накладної, коносамента тощо.), Видачу паперів, що засвідчують переклад оплати (документарного акредитива і т. Д.). Всі права і зобов'язання продавця і покупця, домовленості про цінах і інших витратах обов'язково повинні мати документарне втілення в будь-яких операціях, пов'язаних з експортом. Управління ризиками в цій сфері полягає, в першу чергу, в роботі з документами, і головне тут - чітке і однозначне розуміння обома сторонами угоди всіх її аспектів і взятих на себе зобов'язань, зафіксованих документально.
Як управляти ризиками експорту
Часто виникають такі типи ризиків експорту:
1. Ризики експорту, викликані нерозумінням, розбіжностями, спорами сторін за умовами оплати і вимогам до якості товару, що йде на експорт. Сюди ж відносяться ризики судового розгляду позовів в судах, у сфері судової юрисдикції іншої країни.
Мінімізувати ці ризики можна за допомогою:
грунтовної і глибокої перевірки майбутніх контрагентів - їх платоспроможності і репутації;
ретельної підготовки до переговорів;
вимог забезпечити мінімальну правовий захист, без якої угода не відбудеться (цю позицію треба твердо і чітко озвучувати на переговорах);
опрацьованих, ясних і юридично правильних умов угоди, відображених в договорі експорту (в який повинно входити положення про арбітраж і виборі підсудності);
використання зводу правил міжнародної торгівлі «Інкотермс 2010».
2. Ризик неотримання оплати експортером.
Рішенням проблеми можуть стати:
Прийнятні гарантії оплати як умова угоди. Гарантами цього використовують документарні акредитиви, відповідні UCP 600 ( «Уніфікованим правилам і звичаям для документарних акредитивів», розробленим ICC).
Укладення угоди на умовах розрахунків по відкритому рахунку з використанням резервного акредитива або банківської гарантії на першу вимогу.
3. Ризики експорту неякісного товару.
Їх можна уникнути, включивши в договір вимога свідчень (у формі актів) про інспекцію якості відправляється на експорт товару, проведеної офіційними установами.
4. Ризики експорту, пов'язані з невиконанням договірних зобов'язань другою стороною угоди з експорту.
Для зниження цих ризиків у контрагента можна вимагати авансовий платіж або банківські гарантії і резервні акредитиви, а також гарантії виконання умов договору в повному обсязі у відповідні терміни.
5. Ризики експорту, викликані втратою, псуванням, крадіжкою товарів (часткової або повної).
Ці ризики можна мінімізувати наступними способами:
застрахувати вантаж від усіх можливих форс-мажорних обставин;
висунути експортеру вимоги про належній упаковці та умови перевезення товару;
уважно ознайомитися з деталями транспортування, що містяться в коносаменті.
6. Ризик ухилення від оплати отриманого товару імпортером (який здавався надійним і добросовісним).
Для того щоб уникнути подібного ризику, необхідно:
перед підписанням договору експорту оцінити кредитоспроможність потенційного контрагента, зібравши і проаналізувавши інформацію про нього;
- вступити в ICC або звернутися в Службу ICC по боротьбі з економічними злочинами.
Як держава планує знизити ризики експорту
Голова Уряду РФ Д. Медведєв в лютому 2017 р обіцяв хеджувати ризики несировинних експортерів, викликані зростанням курсу рубля, за допомогою єдиного вікна - Росексімбанком (дочірнього підприємства Російського експортного центру, який входить до складу групи ЗЕБа).
Терміном «хеджування» (англ. «Hedge» - «захищати», «захищати») позначають метод компенсації фінансових ризиків, пов'язаних з коливаннями цін. При хеджуванні ініціюють угоди на одному ринку, щоб відшкодувати збиток від зміни вартості такого самого активу на іншому. Цей інструмент застосовують для страхування ризиків цінових коливань за допомогою відкриття угод на строкових ринках.
Для компаній з участю державного капіталу, зайнятих несировинних експортом і мають істотну частку рублевих витрат, хеджування ризиків буде обов'язковим. І, оскільки великі фірми і так вже хеджируют свої ризики, нововведення торкнеться, в основному, середніх експортерів.
Хеджування валютних ризиків буде проводитися наступним чином. Експортер спочатку повинен звернутися до РЕЦ - оператору даної програми, після чого РЕЦ збирає і передає йому оптимальні умови хеджування, пропоновані різними банками (які будуть попередньо відбиратися у відповідності з критеріями, аналогічними вимогами до банків, що претендують на розміщення державних коштів на своїх депозитних рахунках) . Вибір конкретного банку залишається за клієнтом.
Хеджування ризиків, пов'язаних з несировинних експортом, буде пропонуватися у двох варіантах: у вигляді форвардних контрактів або беспостановочних опціонів на продаж валюти. При виборі форвардного контракту компанія-експортер не витрачає власні кошти, але зобов'язується продавати валюту за курсом, встановленим в контракті, і вносити в банк грошове забезпечення (тобто їй доведеться витягти ці кошти з обороту, що не завжди зручно і доцільно). Тим же, хто віддасть перевагу опціон тут, доведеться купити у банку право на продаж валюти за мінімальним курсом, проте вони не зобов'язані продавати її за тим же курсом (експортер таким чином набуває страховку в обмін на сплату опціонної премії).
ВЕБ або інший банк, уповноважений на проведення цих операцій, може дати клієнтові гарантію, яка компенсує ризик невиконання форвардного контракту, так що вносити забезпечення експортеру не доведеться. Вартість цих гарантій визначається кредитними ризиками компанії-експортера, і для фірм, чий фінансовий стан стабільно і передбачувано, це стане вигідним інструментом. Ці гарантії для ЗЕБа не передбачають ніяких обмежень і квот, а мірою захисту його від ризиків стануть вимоги до клієнтів, що стосуються їхнього рейтингу і фінансів.
Таким чином, компанії, що спеціалізуються на експорті товарів, виявляються більш захищеними від валютних ризиків. Правда, вони можуть недоотримати частину вигоди, якщо курс рубля опуститься нижче форвардного, але валютні спекуляції не їхня профільна діяльність (на відміну від виробництва), так що ця ситуація цілком нормальна і допустима. Ймовірно, підприємства будуть незадоволені упущеною вигодою, але це менш критично, ніж втрата виручек через різке зміцнення рубля. Йдеться про компанії, в даний момент не використовують хеджування через можливі заперечень власників акцій (в приватних фірмах) чи Рахункової палати і прокуратури (в державних підприємствах).
На думку експертів, форвардні контракти стануть менш привабливі через забезпечення, яке доведеться вносити експортерам для мінімізації власних ризиків. Але банки теж можна зрозуміти: таким чином вони запобігають свої ризики. Адже компанії, які є їхніми клієнтами, можуть збанкрутувати, втратити кредитоспроможність або злічити, що банк їх обманює: який сенс, наприклад, в курсі євро по 65 руб., Якщо його ринковий курс відчутно нижче, і можна заощадити 10 млн рублів? Ці гроші банк забере вперед і буде платити за них відсотки на умовах заставного депозиту. Відсотки ці невеликі (менше тих, за якими фірма-експортер бере кредити або іншим способом фондується розвиток бізнесу), і в результаті капітал поступово проїдається.
Експерти покладають надії на гарантії Зовнішекономбанку, які виступають в якості непоганий альтернативи цьому методу хеджування ризиків експорту. Однак в цьому випадку вигідність такого хеджування буде визначатися вартістю ресурсів і втратами на різниці ставок між залученими і видаються ресурсами (величини цих ставок у кожного клієнта індивідуальні).
Щоб знізіті ризики експорт, организации нужно вівчіті великий ОБСЯГИ информации про ринок, Якій у підприємства часто немає. Тому Варто звернути до професіоналів. Інформаційно-аналітична компанія «VVS» є однією з тих, що стояли біля витоків бізнесу по обробці та адаптації ринкової статистики, яка збирається федеральними відомствами. Наші дослідження допоможуть Вам вибудувати грамотну стратегію розвитку бізнесу, досягти оптимальної рентабельності за короткі терміни і зберегти високий рівень конкурентоспроможності.
Якість в нашій справі - це, в першу чергу, точність і повнота інформації. Коли ви приймаєте рішення на основі даних, які, м'яко кажучи, невірні, скільки будуть коштувати ваші втрати? Приймаючи важливі стратегічні рішення, необхідно спиратися тільки на достовірну статистичну інформацію. Але як бути впевненим, що саме ця інформація достовірна? Це можна перевірити! І ми надамо вам таку можливість.
Замовити зворотній дзвінок
© ТОВ «ВладВнешСервіс» 2009-2019. Всі права захищені.
Якщо його ринковий курс відчутно нижче, і можна заощадити 10 млн рублів?Коли ви приймаєте рішення на основі даних, які, м'яко кажучи, невірні, скільки будуть коштувати ваші втрати?
Але як бути впевненим, що саме ця інформація достовірна?
