1. Розвиток індивідуальних і колективних інвестицій
2. Перспективи для брокерів в Росії
3. Однак давайте запитаємо себе - в чому ж полягають ці самі горезвісні плюси інвестування?
4. Як зароджувалася індустрія ПІФів
5. Що трапилося з позиковим капіталом США
6. Зміна стратегії заробітку
7. Яка ситуація в Росії
8. На що впливає глибина ринку
9. Що впливає на курсоутворення валют

Останні кілька років засоби масової інформації рясніють закликами брокерів і керуючих компаній вкладати гроші в акції, а також в пайові інвестиційні фонди (ПІФи). Бурхлива рекламна кампанія на гроші фондових бірж і проф.участніков приносить свої плоди - за даними Національної Ліги Керуючих, станом на 1 січня 2010 року кількість працюючих ПІФів становила 1252 штук (у 2000-му році їх було всього 26!), Кількість компаній, що управляють (КК) - 287 (13 у 2000-му), вартість чистих активів (тобто коштів населення і юр.осіб в управлінні) всіх російських ПІФів зараз оцінюється на рівні 365 млрд. руб. Причому на 01.01.2000 в ПІФи було інвестовано всього 4.8 млрд. Руб. - тобто за десять років інвестиції у фондовий ринок за допомогою ПІФів виросли в 74 рази! Погодьтеся, непоганий результат. Який ще бізнес, який сектор економіки в Росії збільшився в розмірах в 74 рази? Питання, що називається, риторичне.

Розвиток індивідуальних і колективних інвестицій

Як ми бачимо, галузь індивідуальних і колективних інвестицій розвивається досить бурхливо - населення стрункими рядами несе гроші в керуючі компанії, відкриває брокерські рахунки, одним словом купує акції. І навіть скандали з «народними IPO» - так 120 тис. Росіян купили акції банку ВТБ по 13-14 коп, після чого ціна впала до 2 копійок - не змогли відвернути наших громадян від вкладень у фондовий ринок. Тут треба зазначити, що керівництво брокерських компаній, ПІФів підстрахувалося - у всіх договорах інвестування прямо прописані ризики, пов'язані з торгівлею на ринку акцій. Мовляв, вартість активів може знизитися, можливі збитки і т.п. Але який же інвестор буде думати про збитки, коли бачить приблизно наступне:

Перспективи для брокерів в Росії

Хто ж відмовиться від півтора Форд-Фокус в рік за просто так? До речі, за даними соціологів, рівень фінансової грамотності росіян знаходиться на катастрофічно низькому рівні. Національне агентство фінансових досліджень (НАФД) наводить такі дані: з такими послугами, як банкомат і пластикова карта, знайомі лише 38% і 29% респондентів. Кредитна карта відома кожному третьому-четвертому учаснику опитування. 32% росіян знають про переведення грошових коштів в інше місто або країну. Про сейфових комірках і брокерських послугах знають 7 і 4%, відповідно. Як бачимо, поле діяльності у фондових брокерів і керуючих компаній величезна. 96% росіян ще не знають про плюси і достоїнства інвестування в акції російських і зарубіжних компаній і їм можна продовжувати впарювати про «додатку власності» по півтора Фокуса в рік.

Однак давайте запитаємо себе - в чому ж полягають ці самі горезвісні плюси інвестування?

Класичне визначення свідчить: біржові інвестиції - це довгострокові (від року) вкладення в цінні папери державного або приватного капіталу у власній країні чи за кордоном з метою отримання доходу. Тут є два ключових слова - «довгострокові» і «отримання доходу». Довгострокові інвестиції мають на увазі, що ви не займаєтеся спекуляціями (короткострокові угоди), ризик втрати грошей за якими в рази більше, а «отримання доходу» - це власне, і є мета і суть покупки акцій (операції з облігаціями і деривативами ми залишимо за дужками) .

Як зароджувалася індустрія ПІФів

Тут варто згадати, а як власне, зародилася індустрія ПІФів, до якої тепер так ефективно апелює реклама вітчизняних керуючих компаній і брокерів. Чому слоган довгостроковість = дохід настільки ефективно працює на фондовому ринку? Якщо не брати до уваги сиву давнину з монахам ордену Св. Франциска, яким за статутом заборонялося мати майно, і дещо майно вони при постригу здавали в якийсь середньовічний ПІФ, то індустрія колективних інвестицій з'явилася і розцвіла пишним цвітом в 80-ті роки минулого століття в США. Саме в цей період інвестиції в акції придбали справді масовий характер. Технології електронних біржових торгів, котирування в газетах і журналах, телефонний дилинг у провідних брокерів, зростання числа емітентів - все це дозволило включитися в інвестиції буквально кожної американської домогосподарці. Зрозуміло, справа не тільки в технологіях - тут свою роль зіграв і зростання добробуту покоління бебі-бумерів, і реклама, укупі з пропагандою від проф. учасників. Але справа навіть не в цьому - тривалий період зростання фондових індексів (див. Графік) говорив сам за себе.

Індекс широкого ринку S & P500, починаючи з 1980-го року по 2000-й рік, виріс в 14 разів! З 102,9 пунктів до 1498,58. Форд - Фокуси дійсно потроюється кожні два роки, і прості американці відчували всю принадність інвестування на своїй кишені. Апофеозом цього процесу став, безумовно, бульбашка доткомів, лопнув в 2001-му році.

Але 20 - то років поспіль система працювала! Інвестори вкладали гроші в акції, акції дорожчали, що приваблювало ще більше інвесторів, які приносили ще більше грошей і так по колу. В основі цього круговороту - увага важлива інформація! - лежали гроші. Вірніше, їх кількість і вартість. Подивіться на графік процентної ставки ФРС США:

Що трапилося з позиковим капіталом США

Як ми бачимо, в 81-му році вартість капіталу в Штатах перебувала на максимальних рівнях за всю історію - 19% річних. Після чого американська монетарна влада стали послідовно знижувати ставку, привівши її у підсумку до нульових значень в даний час. Іншими словами, з кожним днем, кожним місяцем, з року в рік (за винятком кількох недовгих періодів підвищення ставок) позиковий капітал в США дешевшав, кредити ставали все доступнішим і доступніше, аж до того, що використання кредитного важеля (покупка акцій на позикові гроші ) стало масовим явищем на американських і європейських біржах. Саме це забезпечило 20-ти річний ріст фондового ринку, становлення і розквіт індустрії ПІФів, масовий приплив вкладників. На графіках неважко помітити зворотну кореляцію - як тільки монетарна влада США наважувалися підвищити ставку, тут же зростання фондового ринку припиняється і починається падіння. Тузи з Уолл-Стріт відразу ж продавлювали новий цикл зниження ставок, і зростання на фондовому ринку поновлювався. І все це працювало до тих пір, поки ставки не досягли нуля, і далі знижувати їх стало нікуди.

Зміна стратегії заробітку

Уже в середині 2000-х років власники і керуючі найбільших транснаціональних банків проаналізували ситуацію, усвідомивши, куди дме вітер, і запустили натомість індустрії колективних інвестицій новий проект. Якщо ми не можемо заробляти на зростанні цін на акції, так давайте ж заробляти на їх падінні. З'явилися і набрали популярність так звані хедж.фонди. Суть роботи цих фондів - в широкому використанні спеціальних фінансових деривативів, які дозволяють заробляти як на зростанні, так і на падінні ринку. Фактично, фінансовий світ вступив в епоху глобальної мінливості (висловлюючись по-науковому - волатильності), коли різке зростання, викликаний політикою "кількісного пом'якшення", приходить не менш різким падінням. Як виявилося, волатильністю можна цілком успішно торгувати і заробляти на ній, чим і займаються сучасні хедж.фонди.

Яка ситуація в Росії

А що ж Росія, ви запитаєте? А Росія, як завжди, виявилася на узбіччі прогресу. Поки весь цивілізований світ літає на реактивних винищувачах (хедж.фондах), наші інвестори шкандибають в іржавих копійках ПІФів. Так, ПІФи до нас дійшли з запізненням в 20 років, а ось хедж.фонди - і зовсім явище в нашій країні екзотичне і рідкісне. Навіть серед 4% фінансово освічених людей немає розуміння того, що глобальне зростання на фондових біржах закінчився назавжди. Після того, як ФРС США впустила ставки до нуля - акції компаній по всьому світу вже ніколи не будуть рости в ціні, протягом хоча б кількох років поспіль, а раз подібного розуміння немає, то керуючі компанії, брокери продовжать збирати свої комісії за абсолютно безглузде справа - довгострокове інвестування в акції.

Як факт: Портфель цирковий мавпи Лукерії (експеримент журналу Фінанс) за 2009 рік показав більш високу прибутковість, ніж інвестиції 94% російських колективних керуючих.

Постскриптум: Що ж робити, якщо інвестиції в акції перестануть працювати? Логічно, що в подібному випадку необхідно шукати альтернативні можливості для вкладень. Варто відзначити, що на наш погляд, в порівнянні з фондовими майданчиками і активами, що обертаються на них, куди більш виграшно виглядає інший сегмент фінансового ринку, а саме, Foreign Exchange Market. На відміну від акцій, торгівля валютами має ряд незаперечних переваг.

На що впливає глибина ринку

Один з найбільш важливих критеріїв для будь-якого трейдера - це глибина ринку, його ліквідність, тобто здатність швидко і з мінімальними витратами реалізувати будь-який фінансовий актив і вийти в «cash». Тому параметру ринку forex на сьогоднішній день немає рівних. Щоденний оборот торгів валютами вже перевищує $ 4 трлн. Чи може хто-небудь назвати інший сегмент фінансового ринку порівнянного обсягу, де угода в десятки мільйонів доларів (а для деяких валютних пар і в сотні мільйонів) здатна відхилити котирування торгуемого активу лише на лічені «піпса»? Перевагою також є і складність маніпулювання котируваннями, оскільки для цього потрібні величезні кошти, акумулювати яку одному або декільком учасникам видається крайнє складним.

Що впливає на курсоутворення валют

На відміну від фондового ринку, валютному сегменту не властиво таке поняття як «торгівля на інсайд», оскільки на курсоутворення валют впливає безліч факторів і вгадати, які саме статистичні публікації або коментарі монетарної влади вплинуть на динаміку цін, практично неможливо.

Важливим є і цілодобовий характер торгів на валютному ринку. У будь-який час доби трейдер має можливість відкрити або закрити позицію, в залежності від з'являються новин, в той час як на біржах, коли завершуються торги, інвестор змушений лише пасивно спостерігати за діями інших учасників з різних країн. Додамо до цього більш широкі можливості маржинального кредитування, і питання про альтернативу фондового ринку зникає сам собою.

Торгуйте і заробляйте з "Калита-Фінанс"!

Читайте також:

Чим повинні бути забезпечені валюти

Відкрий безкоштовний демо-рахунок
дивись всі котирування в режимі онлайн
і вчися заробляти
При відкритті рахунку - бонус 3000 рублів!

Відкрий Демо-рахунок і дивись всі котирування онлайн! При відкритті рахунку - бонус 3000 рублів!

Оцінка статті: Чому вам більше ніколи не варто інвестувати в ПІФи або акції на фондовому ринку? 4.19 Оцінили людина: 21

Коментарі відвідувачів: