1. Що таке інвестиційний проект і яка його мета
2. види
3. Структура і зміст
4. розрахункова частина
5. Економічна ефективність
6. рентабельність інвестицій
7. Аналіз і методи оцінки
8. можливі ризики

Інвестування здійснюється шляхом вкладення коштів (інвестицій) в проект для того, щоб через деякий час отримати прибуток від його реалізації. Зазвичай вкладають гроші у виробництво, комерцію, науку, соціальну сферу та ін. Галузі.

Мета інвестування найчастіше полягає в технічному переоснащенні підприємства, розробки нових видів продукції, впровадження виробничих інновацій і т.д. А особливістю - отримання доходів після закінчення певного, іноді тривалого терміну часу.

Таким чином, інвестор , Здійснюючи фінансування проекту, свідомо відмовляється від отримання швидкої швидкого прибутку заради забезпечення більш високого доходу в майбутньому.

Що таке інвестиційний проект і яка його мета

Під інвестиційним проектом розуміється економічний проект, підставою для розвитку якого є інвестиції.

Його можна представити у вигляді сукупності фінансових і правових документів, що показують економічну доцільність вкладення грошових коштів в будь-який об'єкт. Причини підтримки інвестиційного проекту детально викладаються в його бізнес-плані .

Також в проекті міститься докладна інформація про обсяг і терміни проведення капітальних вкладень, проектно-кошторисна документація (як наказують стандарти) і поетапне опис дій щодо витрачання інвестицій.

Здійснення даного виду проектів вимагає виконання певного переліку заходів:

• обгрунтування обраної бізнес-ідеї;
• дослідження можливостей проекту по реалізації інвестицій;
• підготовка та затвердження проектної документації;
• укладання договорів в рамках проекту;
• організація фінансування і ресурсного забезпечення;
• освоєння виробництва, проведення необхідних робіт;
• здача об'єкта в експлуатацію та початок випуску продукції.

Інвестиційний проект характеризується наступними особливостями:

1. Вартісна оцінка - кожен проект можна виразити у вигляді певної грошової суми;
2. Самоокупність - в результаті реалізації все вироблені витрати повинні бути відшкодовані;
3. Тимчасової цикл проекту - між вкладеннями і отриманням прибутку повинен пройти певний проміжок часу;
4. Інвестиційна ідея проекту не повинна містити в собі більше, ніж 5 пропозицій.

види

Існують різні види, які діляться в залежності від масштабів, обсягу фінансування, тривалості, напрямку діяльності, рівня ризику і т.д .:

1. За тривалістю (часу реалізації): короткострокові (до 3-х років), середньострокові і довгострокові (понад 5 років) інвестиційні проекти.
2. За обсягом фінансування: малі, середні, великі і мега проекти.
3. У напрямку діяльності: комерційні (що мають на меті отримання прибутку), соціальні (що мають на меті поліпшення життя населення, вирішення соціальних проблем і т.д.), екологічні (спрямовані на вирішення екологічних проблем), науково-технічні (дозволяють впровадити науково-технічні розробки) , виробничі (націлені на випуск певного виду продукції) і т.д.
4. За масштабами: локальні, великомасштабні і глобальні.
5. Залежно від рівня ризику: надійні (з високим рівнем гарантії, наприклад, державні) і ризикові (що характеризуються невизначеністю, наприклад, впровадження нових технологій).

У 2016 році на території Російської Федерації реалізується кілька тисяч інвестиційних проектів в самих різних сферах. Наприклад, кращими інвестиційними інтернет-фондами, за оцінками фахівців, є OWY, РОСОПЛАТА, Інвестиційна компанія Questra Holdings, Компанія UFS Invest, Telecomfin і ін.

Структура і зміст

Для оцінки ефективності і значимості інвестиційного проекту розробляється спеціальний документ, його презентує - бізнес-план. У ньому представлені основні переваги пропонованої ідеї: відповідність чинним нормативно-правовим актам, прибутковість і ефективність, стійкість до різного роду ризиків, відмінності від аналогічних проектів та ін.

Бізнес-план інвестиційного проекту показує обгрунтування його привабливості для інвесторів, довгострокові перспективи розвитку, можливі труднощі і способи виходу зі складних ситуацій.

Вся інформація, що міститься в презентованому документі, повинна бути подана для ознайомлення чітко, логічно, лаконічно, грамотно, достовірно, структуровано. При цьому не рекомендується перевантажувати текст технічними подробицями, подавати завідомо неправдиву або прикрашену інформацію про проект. Замість описових фраз краще уявити цифрові показники, а також провести згортання і систематизування відомостей у вигляді таблиць і графіків.

Структура бізнес-плану не регулюється нормативними документами і може відрізнятися в залежності від складності та обсягу інвестиційного проекту.

Приблизно можна визначити такі змістовні елементи бізнес-плану:

1. Титульний аркуш. Зазначається назва проекту, дається інформація про розробників, час і місце його написання. Назва повинна містити в собі основну ідею.
2. Зміст. Перераховуються основні смислові розділи документа і відповідні сторінки.
3. Резюме. Тут в стислій формі представлена ​​інформація про компанію та роді її діяльності, яка дозволяє інвестору робити висновки про успішність і ефективність планованого капіталовкладення. Описуються основні цілі та переваги наміченого проекту, якщо є недоліки, то вказуються шляхи їх усунення. Резюме має бути коротким, доступним і переконливим, щоб у максимальному ступені зацікавити потенційного інвестора.
4. Опис галузі, компанії, товарів / послуг - розділ, що розкриває стан галузі в цілому і конкретно положення підприємства, в рамках якого розробляється проект, а також показує переважні боку очікуваного товару або послуги, їх відмінності від вже існуючих на ринку.
5. Опис інвестиційного проекту - позначаються основні цілі проекту і його переваги, а також дається інформація про характер, обсяг і конкурентоспроможності планованої продукції. Характеризуються основні етапи реалізації проекту (етап планування, інвестиційний і експлуатаційний).
6. Дослідження і аналіз ринку. Тут представлені фактичні матеріали, що дозволяють судити про цільову аудиторію, що випускається і його місці на ринку. В даному пункті важливо аргументовано обгрунтувати конкурентоспроможність проекту.
7. Маркетинговий план. Даний пункт дає уявлення про методи досягнення передбачуваних обсягів продажів. Докладно описується планована стратегія маркетингу, ціноутворення, способи збільшення товарообігу, а також методи реклами товару / послуги.
8. Виробничий план. У цьому пункті наводиться обгрунтування виробничих можливостей проекту з виготовлення якісної продукції необхідних обсягів в обумовлені терміни.
9. Оцінка можливих ризиків і способи страховки. В даному розділі йдеться про можливі проблеми при здійсненні проекту, а також передбачуваних методах подолання труднощів, що виникли.
10. Фінансовий план. Даний пункт покликаний дати оцінку економічного потенціалу компанії і спланувати її фінансову діяльність. Ключовими питаннями тут є «виживання» фірми і ефективність використання коштів, вкладених в проект.
11. Організаційний план. Тут дається характеристика організаційної структури компанії з описом кожного підрозділу для розуміння можливостей втілення проекту і застосування методів ефективного контролю.
12. Висновки. В даному завершальному пункті представлені підсумки про сутність і кінцевих результатах проекту.

Як створити інвестиційний проект на платформі SIMEX, показано в даному відеоматеріалі:

розрахункова частина

фінансова модель

Цей етап передбачає обгрунтування потреби в інвестиціях для реалізації проекту і покритті вартості позикових і залучених коштів. Всі цифри, представлені тут, йдуть або зі знаком «мінус», що означає витрати підприємства на проект, або зі знаком «плюс», що показує надходження коштів на рахунок підприємства.

Побудова фінансової моделі включає в себе наступні етапи:

• визначення виручки від реалізації продукції за роками проекту;
• визначення сум експлуатаційних витрат по роках проекту;
• розрахунок прибутків і податків по роках проекту;
• розрахунок потоку готівки;
• розрахунок показників ефективності за допомогою методів дисконтування;
• складання графіка погашення кредиту;
• розрахунок коефіцієнта повернення боргу по роках.

Економічна ефективність

При оцінці ефективності розглянутого проекту слід взяти до уваги наступні показники:

• розрахунковий період (той період часу, за який відбувається повна реалізація пропонованого плану);
• чисті інвестиції (необхідний обсяг витрат для того, щоб ідея була успішно реалізована);
• грошовий потік (це різниця між сумами надходжень і виплат по проекту, рух грошових коштів в реальному часі);
• ліквідаційна вартість (представляє собою ту ціну, за яку проект може бути проданий на ринку за певний термін, його максимальна вартість).

рентабельність інвестицій

поняття рентабельності інвестиційного проекту означає таке використання коштів при реалізації проекту, коли підприємство не тільки покриває свої фінансові витрати, але і отримує прибуток.

Під рентабельністю інвестицій розуміється показник ефективності інвестицій, який може бути розрахований шляхом ділення чистого прибутку на обсяг інвестицій. Іноді рентабельність інвестицій можна визначити як відношення чистого прибутку до суми акціонерного капіталу і довгострокового боргу.

ROI = (Дохід від вкладень / обсяг вкладів) x 100%

Аналіз і методи оцінки

Існують різні критерії оцінки: по соціальній значимості, рівню задіяння трудових ресурсів, обсягів впливу на зовнішнє середовище та ін. Однак, перш за все, аналізу підлягають показники економічної ефективності.

Застосовувані методи покликані відповісти на питання: наскільки вигідно вкладати гроші в цю пропозицію. Проблема такої оцінки полягає в аналізі співвідношення вкладень в проект і одержуваних доходів від його виконання.

Оцінка інвестиційного проекту, перш за все, враховує такі фактори, як грошові потоки і їх розподіл в часі, що ілюструють розмір передбачуваного прибутку, термін її отримання та можливі ризики.

Застосовуються прості (статичні), що не враховують часовий чинник, і ускладнені (дисконтовані) методи оцінки, що базуються на теорії зміни вартості грошей у часі.

Прості методи засновані на визнання рівної значимості доходів і витрат в інвестиційній діяльності і не враховують вартість грошей у часі. До них відносять розрахунок терміну окупності і розрахунок норми прибутку.

Разом з тим, необхідно розуміти, що інвестиційний проект є тривалим за часом.

Між вкладенням коштів і отриманням доходу може пройти термін від одного року і більше, тоді як прості методи визначення ефективності ігнорують цю особливість. Крім того, оцінка інвестиційного проекту вимагає врахування темпів інфляції.

Ускладнені методи оцінки припускають порівняння витрат за проектом з доходами, приведеними до їх поточної вартості на момент здійснення витрат (з урахуванням рівня ризику). Тут мова йде про дисконтування доходів, прийнятті до уваги тимчасового чинника.

При розрахунках використовуються такі показники:

• термін окупності проекту;
• чиста поточна вартість доходів;
• індекс рентабельності проекту;
• внутрішня норма прибутковості;
• модифікована ставка прибутковості;
• ставка прибутковості фінансового менеджменту.

Аналітик оцінює ефективність проекту за сукупністю наведених показників, а також виходячи з їх порівняння.

можливі ризики

Інвестування в будь-який вид проектів завжди пов'язане з різноманітними ризиками. Ступінь їх впливу на розвиток найчастіше пов'язана з характером економічної ситуації в світі, країні і регіоні, зі зміною кон'юнктури інвестиційного ринку, а також залежить від виду і форми інвестування самого проекту.

Ризик інвестиційного проекту (або проектний ризик) означає ймовірність настання несприятливих фінансових наслідків у вигляді втрати або недостатності очікуваного інвестиційного доходу в ситуації невизначеності умов його здійснення.

Рівень проектного ризику знаходиться на третьому місці за значимістю в системі показників ефективності таких проектів після обсягу інвестиційних витрат і чистого грошового потоку.

Ризик інвестиційного проекту досить складне поняття, якому можуть бути притаманні такі особливості, як: інтегрований характер, об'єктивність прояву, висока варіабельність, відсутність надійних індикаторів для його оцінки та ін.

Для максимально можливого зменшення витрат від настання негативних ситуацій, в інвестуванні використовується практика управління ризиками, яка заснована на оцінці і аналізі існуючих ризиків і підборі найбільш правильних в даній ситуації методів управління.

Серед методів, що застосовуються для управління ризиками, можна виділити наступні методи:

• ухилення від ризику, що полягає у відмові від проведення певних дій;
• попередження і контроль ризику (зниження негативного ефекту від ризику і контроль за ним);
• прийняття ризику (готовність покрити збитки від нього);
• перенаправлення ризику (перерозподіл його рівня з іншими об'єктами, куди входить, наприклад, страхування ризику).

Приклад презентації інвестиційного проекту дивіться в наступному відеосюжеті: