Лізинг являє собою фінансову операцію з передачі права користування на тривалий термін нерухомого або рухомого майна, що залишається власністю орендодавця на весь термін дії договору лізингу. Фактично під лізингом розуміється вид підприємницької діяльності, спрямованої на інвестування фінансових коштів у майно, передане за договором фізичним або юридичним особам на певний термін. Предметом договору може бути будь-яке рухоме і нерухоме майно, який відносять до основних засобів, а також майнові права. Тому лізинг - це угода між власником майна (орендодавцем) і орендарем про передачу майна в користування на обумовлений термін за встановлену плату, яка виплачується щорічно, щоквартально або щомісячно.

Головна відмінність лізингу від кредиту в тому, що при кредиті в користування передаються грошові кошти, а при лізингу - конкретне майно.

За своїм змістом лізинг відповідає кредитним відносинам і по суті аналогічний позикою. Тому в економічному сенсі лізинг являє собою кредит, що надається лізингодавцем лізингоодержувачу в формі переданого в користування майна (товарний кредит). Учасники лізингової угоди укладають між собою як мінімум два договори. Перший - договір на поставку обладнання або майна (полягає орендодавцем з постачальником за вказівкою орендаря), другий -є власне договором оренди права на викуп обладнання, що не є зобов'язанням.

Переваги лізингу перед банківським кредитом полягають у тому, що він передбачає:

• стовідсоткове кредитування і не вимагає негайного початку платежів. Орендні платежі зазвичай починаються після поставки майна лізингоодержувачу або пізніше
• контракт по лізингу отримати простіше, ніж банківський кредит. Часто лізингові компанії навіть не вимагають від лізингоодержувача ніяких додаткових гарантій, а забезпеченням угоди є саме майно, яке при невиконанні орендарем своїх зобов'язань лізингова компанія забирає назад
• механізм надання лізингового кредиту є більш гнучким, ніж банківського, оскільки останній передбачає обмежені терміни і розміри погашення. Лізинговий кредит передбачає зручну для лізингоодержувача схему орендних платежів, їх плаваючу або фіксовану ставки
• ризик старіння обладнання повністю лягає на лізингодавця, а лізингоодержувач має можливість направити тимчасово вивільняються ресурси на інші цілі

До недоліків лізингового кредиту можна віднести:

• моральне старіння майна раніше терміну закінчення лізингового договору при тому, що орендні платежі можуть залишатися незмінними до закінчення контракту (фінансовий лізинг)
• при оперативному лізингу ризик старіння майна лягає на лізингодавця, що змушує його підвищувати орендну плату з лізингоодержувача
• в разі виходу майна з ладу платежі здійснюються у встановлені терміни, незалежно від стану майна (фінансовий лізинг)
• підготовка договору лізингу може зажадати значного часу і коштів, якщо об'єктом лізингового договору є великий або унікальний об'єкт

Лізинг вимагає великих капітальних вкладень на закупівлю обладнання для подальшої здачі його в оренду. Однак орендодавець отримує ряд переваг:

• розширення кола банківських операцій і зростання числа клієнтів
• зниження ризику втрат від несплати лізингоодержувачем і ймовірності того, що буде потрібно реструктуризація кредиту
• власність на лізингове майно зберігається за орендодавцем (банком) - для погашення зобов'язання він може зажадати повернення майна, здачі його в оренду іншому лізингоодержувачу, продаж
• після занесення переданого майна в актив балансу, орендодавець (комерційний банк) нараховує амортизацію, яка не обкладається податком і направляється на збільшення фонду, використовуваного (призначеного) для нових закупівель обладнання банком
• на відміну від простої банківської позики комісія лізингу розрахована на середній і довгий термін, і тому на термін договору лізингу платежі орендодавцю (банку) залишаються стабільними
• після підписання договору банк зараховує орендну плату на певну дату, що набагато простіше нарахування, обліку відсотків по позиках і ведення платіжних справ госпорганів в процесі довгострокового кредитування

Орендар також отримує такі вигоди:

• можливість використання дорогої новітньої техніки без великих початкових капітальних вкладень для прискорення темпів оновлення основних фондів
• платежі ведуться з прибутку від експлуатації орендованого майна і не підлягають оподаткуванню як амортизаційні відрахування
• повне фінансування, що дозволяє уникнути залучення великих кредитів інших банків
• змінюються орендні внески, що полегшують використання фінансових ресурсів, облік і контроль за витрачанням коштів
• можливість вибору між твердими і мінливими внесками для задоволення запитів орендаря
• стабільність платежів, що не залежать від валютного курсу рубля і банківського відсотка
• обладнання оцінюється в поточних цінах, і орендні внески з майбутніх надходжень стають засобом зниження інфляції;
• оформлення документації не забирає багато часу і нескладно в складанні
• додаткові гарантії інших установ банків не завжди обов'язкові
• можливість поряд з лізингом користуватися рядом фінансових і нефінансових послуг банку

Об'єкти лізингових операцій можна виділити по групах:

• оргтехніка (електронно-обчислювальна техніка, конторське обладнання, медичне і поліграфічне обладнання)
• машини, обладнання для виробничого споживання (верстати з ЧПУ, крани і т.д.)
• транспортні засоби (вантажівки, судна, літаки)
• будівлі і споруди, складські приміщення та інше нерухоме майно

Цей поділ обумовлено різними термінами оренди по кожній групі: 1-й - до 10 років; 2-й і 3-й - до 20 років і більше; 4-й - на більш тривалі терміни. Це обумовлює різні терміни амортизації орендованого майна. По кожній з перерахованих груп (в групах за укрупненими видами майна) необхідно розробити типові форми (бланки) обліку укрупнених груп устаткування і спеціальний бланк для одиничних (унікальних) зразків орендованого майна.

В даний час традиційне уявлення про лізинг часів ленд-лізу як про примітивну оренді майна безнадійно застаріло. Науково-технічна революція породила якісно нові потреби в прискореному вирішенні проблем фінансування підприємств. До початку 80-х рр. XX століття лізинг став виступати не як проста довгострокова оренда, а як нова, нетрадиційна, додаткова система перспективного фінансування, в якій задіяні орендні відносини, елементи кредитного фінансування під заставу, розрахунки за борговими зобов'язаннями та інші фінансові механізми. Економічна логіка лізингових операцій полягає в тому, що для максимізації кінцевих результатів діяльності підприємств важливо не право власності на засоби виробництва, а право їх використання з метою отримання прибутку або прибутку.

Використання лізингових угод при належному дотриманні юридичних норм і правил, що регулюють такі операції, дозволяє партнерам повніше реалізувати свої законні права та пільги. Так, в ряді країн взяте в оренду майно (при лізингу) не відбивається на балансі підприємства-користувача, оскільки право власності зберігається за орендодавцем. В даному випадку лізинг не ускладнює активи. При цьому орендна плата одержувача обладнання відноситься на витрати виробництва (собівартість) і тому знижує оподатковуваний прибуток. Лізинг сприяє збільшенню загального обсягу операцій орендаря щодо фінансування господарського обороту і не перешкоджає залученню традиційних джерел коштів. Не випадково сучасний лізинг часто визначають як «позабалансовий фінансування».

Мал. Приблизна послідовність лізингових операцій:

1. - висновок лізингового договору
2. - поставка об'єкта лізингу
3. - оплата об'єкта лізингу
4. - платежі за лізинг

Важливою перевагою лізингу для орендаря і в більшій мірі для орендодавця є можливість динамічного розвитку і диверсифікація орендного ринку засобів виробництва, що, в свою чергу, обертається розширенням ринку збуту для фірм-виробників обладнання, що позбулися бюджетної підживлення і вимушених в умовах економічної нестабільності піклуватися про фінансування не тільки виробництва, а й збуту свого обладнання.
Різноманітність форм лізингу базується на трьох найбільш поширених типах операції:

1. оперативний або сервісний лізинг
2. фінансовий (банківський), капітальний або прямий лізинг
3. зворотний лізинг

Оперативний лізинг - переуступка обладнання (майна) на термін, менший, ніж період його життя. Замовник отримує в розпорядження майно на певний термін або на один виробничий цикл, договір укладається на 2-5 років. До закінчення терміну дії договору орендар може завершити орендні платежі і повернути майно банку, закупити майно за погодженою до моменту укладення договору ціною.

Мал. Послідовність операцій оперативного лізингу:

1. - висновок лізингового договору
2. - оплата поставки об'єкта лізингу
3. - поставка об'єкта лізингу
4. - платежі за лізинг

Фінансовий лізинг полягає в тому, що протягом терміну договору лізингу орендар виплачує орендодавцю всю вартість майна (проводить повну амортизацію). Після вибору майна замовником банк закуповує обладнання та залишається його власником на час дії договору, залежить від терміну амортизації розміщується майна. Страхування здійснюється за рахунок замовника.

Мал. Послідовність операцій фінансового лізингу:

1. - укладення договору лізингу
2. - оплата поставки об'єкта лізингу
3. - поставка об'єкта лізингу
4. - платежі по лізингу і викуп майна

При зворотному лізингу банк укладає договір на закупівлю в іншої організації майна з метою його переуступки цього ж юридичному особі. У цій операції тільки два учасники, але одержувач майна (колишній власник) «втрачає права» на вже здійснені капітальні вкладення, хоча продовжує користуватися своїм колишнім майном. У разі лізингу нерухомості об'єктом служать будівлі, споруди, які після закінчення терміну оренди (до 20 років) можуть бути продані орендарю. Цей вид лізингу вимагає великих капітальних вкладень і здійснюється у співпраці з іншими банками.

Мал. Операції при зворотному лізингу:

1. - оплата об'єкта лізингу і його переуступка колишньому власникові
2. - платежі за лізинг

Історично першим типом лізингу був фінансовий (банківський), або капітальний, який відрізняється тим, що він не передбачає ніякого обслуговування з боку орендодавця, не допускає дострокового припинення оренди, є повністю амортизаційним. Це дозволяє орендодавцеві розраховувати на отримання орендних платежів, повністю відшкодовують всі його витрати з придбання обладнання.

Традиційно фінансовому (банківського) лізингу передують певні дії потенційних партнерів:

• спочатку фірма, яка має намір використовувати обладнання (орендар), відбирає необхідну їй техніку і веде переговори з фірмою-виробником про ціну і терміни поставки, хоча контракт на покупку устаткування буде підписувати не орендар, а майбутній орендодавець - банк або лізингова компанія
• потім потенційний орендар завершує узгодження закупівлі необхідного обладнання у фірми-постачальника (виробника або торгового посередника) з орендодавцем
• практично одночасно із закупівлею обладнання орендар підписує з орендодавцем договір (угоду, контракт) про лізинг. Умови такої угоди передбачають зобов'язання орендаря здійснювати витрати по повній амортизації інвестицій, здійснюваних орендодавцем при закупівлі обладнання, а також відшкодувати незамортизований залишок за ставкою, близькою до тієї, що орендарю довелося б платити за цільовою банківський кредит на умовах його належного забезпечення в разі придбання обладнання за рахунок позикових коштів

Фінансовий (банківський) лізинг має такі переваги:

• він заснований за принципом «швидкість і гнучкість». Як тільки підготовлений договір купівлі-продажу між власником обладнання, виробничих приміщень і підприємством-орендарем, останнім завершує переговори про умови лізингової угоди з банком або лізинговою компанією. Завершення переговорів і підписання договорів відбувається зазвичай одночасно, в крайньому випадку з різницею в два-три дня
• лізингова процедура вимагає незначної кількості документів (виняток становлять складні лізингові операції, в яких задіяні закордонні партнери). Дрібні і середні лізингові операції здійснюються на основі типових, стандартних угод, а по великих операціях складаються індивідуальні контракти. Позитивним моментом є також адаптація (пристосування) термінів орендних платежів до термінів окупності інвестицій
• на відміну від класичного банківського кредиту він дає можливість повного фінансування всіх витрат, включаючи накладні. Це дозволяє економити власні і ліквідні кошти, підвищує платоспроможність підприємства: поки орендар не використовує опціон купівлі в кінці терміну дії угоди, вартість лізингового майна не зараховується в баланс

В умовах гострої конкуренції використання фінансового (банківського) лізингу досить ефективно, особливо у високотехнологічних галузях. Він дозволяє швидко і без різкого фінансового напруження оновлювати виробничі фонди. У деяких типах лізингових угод передбачається також оновлення орендованого майна (комп'ютерів, іншої інформаційної техніки) до закінчення терміну оренди.

Ринок фінансового (банківського) лізингу, перш за все лізингу нерухомості, чутливий до змін податкового законодавства. Так, збільшення ставок на прибуток без зміни способу розрахунку бази оподаткування (в сенсі віднесення орендних платежів на собівартість) стимулює лізинг, робить його більш вигідним. У той же час зміна оподатковуваної бази може несприятливо позначитися на лізингових операціях навіть при зниженні податкового пресу в цілому, якщо погано побудована законодавча база.

Існує також міжнародний лізинг. Міжнародний лізинг - це фінансовий лізинг, при якому одна зі сторін (лізингова фірма, орендодавець, орендар) належить іншій країні, а також трьом різним країнам. Існують такі типи міжнародного лізингу, як імпортний (об'єктом лізингу виступає майно, яке надходить від закордонних постачальників) і експортний (об'єктом лізингу є майно, призначене закордонним отримувачам).

Розрізняють особливості лізингових операцій по відношенню між позичальником і здають в найм, тобто прямий (виробник або власник майна виступають як здають в найм) і непрямий (здача в оренду ведеться через посередника).

За типом фінансування лізинг поділяється на строковий (одноразова оренда) і револьверний (поновлюваний) - після закінчення першого терміну договір продовжується. Об'єкти лізингу змінюються в певні відрізки часу в залежності від зносу та за бажанням орендаря, який бере на себе витрати по заміні обладнання. Кількість об'єктів лізингу і строки їх використання при поновлюваному лізингу не обмовляються. Об'єктами лізингу є, як правило, вантажівки та обладнання, технічне обслуговування якого вимагає нових спеціальних знань (оргтехніка, електронне обладнання, верстати).

По відношенню до орендного майна лізинг поділяється на чистий (додаткові витрати бере на себе орендар) і повний (орендодавець бере на себе техобслуговування майна та інші витрати).

При організації ведення лізингових операцій орендодавцям слід брати до уваги ряд факторів:

• структуру потенційніх орендарів (госпоргані, кооперативи, установи банків, Спільні підприємства, Громадські организации, громадяни)
• Галузі! застосування лізінгу (промисловість, будівництво, транспорт и т.д.)
• типи Контрактів та майна (устаткування, ЕОМ, транспортні засоби, нерухомість и т.д.)
• транспортні витрати з доставки здається в оренду майна

Необходимо організуваті роботу по визначених Попит и Предложения на види майна, рекламі лізінговіх операцій банку. Почінаті рекомендується з нескладного устаткування, технічне обслуговування которого может Забезпечити сам Орендар. Хозорган-Орендар звертається до обслуговуючий его установа банку або банк сам знаходится потенційніх КЛІЄНТІВ, як орендарів, так и постачальніків обладнання. Заявка на лізинг з точним зазначеним устаткування оформлюється спеціальнім документом. Спеціаліст з лізингу збирає в картотеку інформацію про потенційного клієнта, тобто оцінку його здатності виплачувати орендну плату за експлуатацію обладнання, що орендується і можливість заміни обладнання (наприклад, замінити стандартне устаткування значно легше, ніж спеціальне).

Для підготовки вихідних даних розрахунку по договору лізингу працівник повинен проаналізувати таку інформацію, як ціну майна, яка застосовується банківську ставку і комісію за лізинг, аванс в момент закупівлі майна, тривалість дії договору, періодичність орендних внесків, метод нарахування амортизації, величину викупу за залишковою вартістю.

Розробка договору лізингу і оформлення необхідних документів вимагають від працівників банку спеціальних знань і досвіду. При розрахунку платежів по лізингу враховуються такі чинники, як процентна ставка по довгострокових кредитах, сума кредитів (інших банків) і відсотків по ним у разі необхідності, ставки податку для потенційного орендаря банку, норми і порядок амортизаційних відрахувань, термін служби майна, передбачувана залишкова вартість майна, операційні витрати відділу лізингу, спосіб нарахування нормативу рентабельності (норми прибутку) для цього типу банку.

Неодмінною умовою лізингової угоди повинна бути однакова вигода як для орендодавця, так і для орендаря. В сучасних промислово розвинених країнах великі банки надають консультації по веденню лізингових операцій, юридичні консультації в області податків та звітності з залученням юристів і бухгалтерів-ревізорів (аудиторів). Відділи лізингу в крупних банках можуть також готувати необхідні юридичні і методичні документи, а також пакети програм для ЕОМ.

Необхідно враховувати, що лізинг є методом фінансування, розвинувся з кредиту. Тому вигода для банку від певної лізингової угоди може полягати в простоті відображення по бухгалтерському обліку, а також передбачених розрахунками пільгових періодах, терміни виплати орендної плати (щомісяця, поквартально, півроку і рік, виплачуваних заздалегідь або після закінчення певного терміну), платежах з правом продовження оренди з метою відстрочки відшкодування залишкової вартості, можливості продовження оренди на термін, довший, ніж за банківським кредитом.

При фінансуванні лізингової операції існують такі ризики, як ризик накладення арешту на майно та вилучення його в дохід бюджету, ризик поганого обслуговування обладнання або майна, ризик невигідною перепродажу майна на ринку уживаних товарів, ризик додаткових грошових витрат і часу, витрачених на повернення і перепродаж майна .

Від вищевказаних ризиків банк (орендодавець) або орендар можуть застрахуватися громадським або державним органом від ризику неповернення лізингового кредиту, страхуванням залишкової вартості майна, а також захистом орендодавця зобов'язанням орендаря з продажу майна.

Переваги лізингу перед кредитом:

• Вимога до лізингоодержувача при лізингу менш жорсткі, ніж вимоги до позичальника при отриманні банківського кредиту
• Термін розгляду заявки на отримання лізингу менше
• Більш гнучкі умови розрахунку графіка платежів за лізинг і можливість зміни графіка протягом дії договору
• Терміни фінансування по лізингу більше, ніж терміни кредиту
• Вимоги щодо додаткового забезпечення при лізингу відсутні або істотно нижче, ніж при кредиті
• Лізингове майно вільно від претензій кредиторів лізингоодержувача
• При лізингу можливе застосування прискореної амортизації
• Лізингові платежі відносяться на витрати
• При лізингу можливе придбання автотранспорту при відсутності у лізингоодержувача автогосподарства
• У лізингові платежі можна включити податок на майно, транспортний податок, страхування та інші витрати.
• В лізинг можна взяти б / у майно
• При лізингу можливе отримання знижок у постачальника
• Досвід співробітників лізингової компанії допомагає вирішити різні організаційні питання по лізинговій операції

Недоліки лізингу перед кредитом:

• Лізингоодержувач не є власником предмета лізингу
• На предмет лізингу може бути звернено стягнення за зобов'язаннями лізингової компанії
• Лізингові платежі обкладаються ПДВ