Теймур Гусейнов

Співробітник міжнародної консалтингової компанії Ernst & Young в Лондоні (Великобританія).

Випускник Бількентского і Оксфордського університетів.

Працював в банківській, консалтингової та енергетичній галузях з 2003 року.

Нова реальність

Уже майже два роки, як економіка Азербайджану змушена боротися з новими викликами і функціонувати в кризових умовах.

Беручи до уваги триваючі дискусії в суспільстві, я вирішив викласти свої міркування з приводу нової реальності і можливих шляхів її подальшого розвитку. Відразу зазначу, що ідея полягає зовсім не в тому, щоб запропонувати якийсь чарівний рецепт виходу з кризи. Чарівників взагалі-то немає.

Але є серйозна задача, яку треба вирішити осмисленим і правильним способом в контексті політичних, економічних і соціальних реалій країни.

Головним чином, виклики перед економікою були обумовлені зміною зовнішньої кон'юнктури, пов'язаної з різким падінням цін на нафту, починаючи з другої половини 2014 року. Ситуація ускладнювалася ще й другорядними для нас причинами - погіршенням економічної ситуації в Росії, викликаної тим же падінням цін на нафту і накладенням на неї західних санкцій після відомих подій в Україні.

Крім того, залишаються побоювання щодо зниження темпів зростання світової економіки, зокрема, китайської, яка серйозно впливає на нафтові котирування.

Ситуація, з якою ми зіткнулися, показала залежність вітчизняної економіки від цін на нафту. Цей фактор очевидно негативно вплинув на всі ключові макроекономічні показники: ВВП і його спад (3,4% за перше півріччя 2016 року, до $ 17,7 млрд, тобто, до $ 1,8 тис. На душу населення), девальвацію національної валюти в 2015 році і пов'язану з нею подальшу інфляцію, а також поточний і бюджетний баланси.

Причому, ненафтової сектор продовжує знижуватися серйозними темпами, на 6,1% за той же період. Загальний спад економічної активності спричинив за собою і триваючий спад зовнішньоторговельних операцій.

Основний висновок з останньої статистики - це випереджаюче спад експорту в порівнянні з імпортом, який і привів до дефіциту зовнішньоторговельного обороту. Всього лише кілька років тому профіцит нашого зовнішньоторговельного обороту доходив до чверті ВВП.

Слід зазначити, що в результаті двох девальвацій середньомісячна зарплата в Азербайджані в доларовому вираженні ($ 320 за даними Державного комітету зі статистики на кінець першого півріччя 2016- го року) відстає від ряду сусідніх країн, таких, як наприклад Грузія, у якої немає природних ресурсів, приносять експортну прибуток. А якщо звернути увагу на медіанну зарплату, тобто, ту, що заробляє більшість населення, і яка більш точно відображає реальну ситуацію, ніж середня зарплата, на яку орієнтується Держкомстат, вона коливається десь близько $ 130.

Ця ситуація виявилася серйозним викликом для людей, які, особливо за останнє десятиліття, звикли до постійно зростаючим зарплат при стабільному курсі маната. Хочу підкреслити, що це зростання зарплат і споживання, який випереджав зростання ВВП, був у велику ступінь забезпечений нафтовими цінами в період буму, ніж швидкозростаючою продуктивністю праці або якимись іншими якісними змінами.

На жаль, треба визнати, що в короткостроковій перспективі не видно серйозних передумов в плані зростання реальних доходів населення, особливо, якщо ми знову зіткнемося з торішнім сценарієм різкого зниження нафтових цін після літнього сезону. Середня ціна на нафту, яка в цьому році коливається близько $ 40 за барель, все ще відстає від середніх цін 2014-2015 років, не кажучи вже про рекордно стабільних цінах вище $ 110 в період 2011-2013 років.

До речі, доречно було б згадати, що нафтові ціни в 2015 році в порівнянні з 2014 роком впали не в 3-4 рази, як стверджують деякі вітчизняні експерти, а на 47%.

У 2014 році середня експортна ціна азербайджанської нафти становила $ 101 за барель, а в 2015 році - близько $ 53.

2015-й - рік початку реформ

До середини 2015 року Президент Ільхам Алієв поставив конкретні завдання перед урядом в соціально-економічній сфері, в основному спрямовані на архіважливе мета диверсифікації економіки шляхом розвитку ненафтових галузей.

Глава держави підписав кілька ключових документів в підтримку малого і середнього бізнесу і в напрямку зниження транзакційних витрат у веденні підприємницької діяльності. Важливу роль тут також зіграло посилення повноважень ASAN xidmət.

У цьому контексті важливо вивчити причини триваючого спаду зовнішньоторговельних операцій при більш ліберальних митних і податкових процедурах, які встановлені за останній рік.

Недавній аналіз Ernst & Young економік країн Організації зі співробітництва в Перській затоці (майже всі є ключовими нафтоекспортерами), структура яких мало відрізняється від нашої, виявив: відсторонення в основному бюрократичних бар'єрів по відношенню до торговельних операцій та інвестицій додало б $ 36 млрд в загальну економіку регіону.

Цей факт знову підтверджує важливість вдосконалення, в основному, митної та податкової політики держави і методи її застосування на практиці.

За останній рік спостерігаються елементи позитивних дій з боку нашого уряду. Так, документ щодо Основних напрямів стратегії національної економіки, затверджений Президентом в березні поточного року, ще раз показує серйозність намірів на вищому рівні щодо диверсифікації економіки країни.

Президент досить ясно і чітко формує порядок в цьому напрямку, намагаючись знайти комплексні шляхи вирішення завдання і орієнтуючись на перспективу в 10-15 років. Це радикально відрізняє його підхід до ситуації від дій бюрократії, яка в своїй більшості думає лише про найближчих 2-3 годаx максимум.

Доцільним було рішення уряду про ревізію держбюджету на 2016 рік, в який була закладена ціна на нафту в $ 25, в два рази менше, ніж в попередньому проекті бюджету. Це важливе рішення в контексті усунення інфляційних тисків після девальвації. Однак урізання бюджету не визначає його кінцеву мету. Критичним в нинішній ситуації є ефективність державних витрат. Розподіл і використання бюджетних ресурсів має базуватися на конкретних KPI (ключові показники ефективності). Сподіваюся, саме такими міркуваннями основні державні структури підходять до цього питання.

В общем-то, акцент на диверсифікацію економіки не є сюрпризом.

Важливість позбавлення від однобокої економічної моделі залежною від фактора, що не контрольованого нами (тобто цін на нафту), показує статистика.

Так, в січні-травні 2016 року ненафтової експорт знизився більш ніж на 32% - до $ 458 млн. Це становить всього лише 15% всього національного експорту. Частка нафтового експорту не перевищує 5-6% нафтового ВВП, що в рази менше, ніж у середньостатистичних країн з конкурентоспроможною економікою. До того ж треба зазначити, що основні інженерно-проектні, будівельні та транспортні послуги, пов'язані з нафтогазовим сектором, в офіційній статистиці відображаються як частина ненафтової економіки.

Головне, що розпалює економічну ситуацію на сьогодні - це стан банківської галузі країни і триває доларизація економіки.

Насторожує те, що Центробанк вирішив не публікувати офіційну оцінку МВФ з фінансового ринку Азербайджану з липня 2015 року. Але вже місяцем раніше, в червні 2015 року позиція МВФ щодо банківській сфері країни була ясна, коли фонд виділив її як «ахіллесову п'яту» нашої економіки. Тоді вже говорилося, що продовжуються низькі ціни на нафту і перша хвиля девальвації є основними факторами, що негативно впливають на банківську систему в 2015-2016 роках.

Стратегічні переваги Азербайджану

2015-2016 роки показали, на чому будуватиметься подальше зростання і розвиток економіки Азербайджану. Я б виділив кілька важливих складових, що характеризують конкурентоспроможність нашої економіки, частина яких так само згадана в документі щодо основних напрямів стратегії національної економіки.

Може здатися дещо парадоксальним, але ми повинні визнати, що нафтогазова індустрія грала і буде відігравати головну роль в економіці наступні кілька десятиліть. Ось уже 150 років наша нафтова галузь є фундаментом економіки і замінити її роль в найкоротші терміни не бачиться реалістичним. Тому я впевнений, що наша основна конкурентоспроможність поки що саме в цій галузі.

Останні роки спостерігається зусилля з боку SOCAR в регенерації нафтохімічного комплексу країни. Компанія розвиває такі проекти, як SOCAR Polimer, карбаміду завод, а також OGPC в його новому і більш оптимальному форматі.

Це - розумне інвестиційне рішення, особливо якщо мати на увазі, що навіть при цінах на нафту вдвічі більше сьогоднішніх, прибуток країни від експорту газу в Європу з другої фази проекту «Шах Деніз» до 2019-2020 років принесе нам тільки частина того прибутку, який ми заробляли від експорту нафти, особливо за часів її пікових цін.

Це і є основною причиною того, що треба створювати додану вартість у країні в нафтохімії, шляхом переробки в продукцію наступних переділів.

Звичайно, монетизація цієї продукції за кордоном буде впиратися в основному на цінові спреди, транспортні витрати при вивезенні продукції на міжнародні ринки і посилення конкуренції на світовому ринку нафтохімії. Нинішній стан цього ринку характеризується профіцитом пропозиції і створенням масштабних проектів з боку виробників дешевого газу, таких як США, країн Близького Сходу і Росії.

Другим фактором конкурентоспроможності є те, що ми - самодостатня країна в плані енергоресурсів і більшою мірою забезпечили свою енергетичну незалежність. Це сталося за рахунок масштабних інвестицій в електричну галузь і газифікацію. Хоча, судячи з усього, роботу в цих напрямках треба продовжувати з більш сильним акцентом на оптимізації інвестицій.

Наприклад, незрозуміло чому інвестиції в модернізацію НПЗ SOCAR були зроблено до сих пір і ми стали імпортерами деяких видів нафтопродуктів, в основному бензину. Існують і проблеми із забезпеченням енергогенеруючих потужностей газом, що знову не дуже зрозуміло для країни, у якій досить газових ресурсів і яка в недалекому майбутньому стане новим важливим гравцем на Європейському газовому ринку. Тут, наскільки я можу судити, проблема полягає в менеджменті, плануванні, а також координації робіт між основними господарюючими суб'єктами.

По-третє, з огляду на вищевказані середньомісячні доходи населення, ми вже стаємо конкурентоспроможною країною в регіоні. В цілому, в країні є робоча сила і вільні виробничі потужності, які можуть зіграти основну роль драйвера розвитку сільського господарства та легкої промисловості.

І нарешті, потрібно підкреслити розвиток транспортної інфраструктури, підвищується роль Азербайджану як транзитної хаба регіону.

У зв'язку з цим рішення про створення вільної економічної зони в селищі Алят - дуже важливий прогрес. Звичайно, очікувати серйозних фінансових надходжень, які можуть істотно вплинути на платіжний баланс країни в ролі такого хаба бачиться непростим завданням. Це пов'язано з відносним гальмуванням динаміки глобальної торгівлі, профіцитом морських транспортних потужностей, а також з планами Китаю, щодо використання в основному, саме морських шляхів у своїй новій стратегії Шовкового шляху.

Однак я вважаю, що, проекти, що розробляються новим бакинським портом і Азербайджанські залізниці дуже позитивні, особливо якщо в недалекому майбутньому закінчиться розвиток так званого коридору Північ-Південь, будівництво залізниці Астара-Решт-Казвін.

Це б дало істотний поштовх використанню азербайджанської території як транзитного шляху в торгівлі між Європою та Іраном, а також Росією і Іраном. Свого часу Азербайджан відігравав важливу транзитну роль в торгівлі між СРСР та Іраном і частина цих обсягів можна відновити після налагодження залізничної комунікації з Іраном.

Біля витоків нового соціального контракту

Наведене вище опис останніх трендів в економіці Азербайджану показує, що ми знаходимося в пошуку нової моделі зростання економіки.

Небезпека нафтової залежності доводив нам ще криза 2008-2009-го років, який тривав не дуже довго через швидке відскоку цін на нафту.

Факт тривалості низьких цін на нафту, укупі зі швидкістю розвитку альтернативних джерел енергії, а головне електричного двигуна для автомобілів (так як нафта в основному використовується в транспорті) радикально відрізняє нинішню ситуацію від попередньої і є причиною того, чому я більше схильний називати сьогоднішню ситуацію не кризою, а новою реальністю.

Незважаючи на це, я впевнений, що Азербайджанська економіка може розвиватися зі стабільно низькими цінами на нафту, поступово йдуть вниз в довгостроковій перспективі.

Ізоляція економіки від волатильності цін на нафту (скачки вгору і вниз), дала б нам шанс уникнути негативні наслідки великий ренти, яка вела до так званої "голландської хвороби", і різкої девальвації, яка швидко переноситься в високу інфляцію. Нагадаю, що про небажаність зростання цін на нафту говорив недавно і відомий дипломат, а нині ректор університету АДА Хафіз Пашаєв, як би застерігаючи від побудови майбутніх планів в очікуванні високих цін на нафту.

Як мені здається, для досягнення конкурентоспроможної і стійкої економіки, перший етап якого неминуче буде супроводжуватися безліччю труднощів, потрібен серйозний ціннісний зсув у всьому суспільстві.

По-перше, і для держави, і для громадян в цілому, вкрай важлива довгострокова орієнтація, а не та, яка фіксується тільки на сьогоднішній день і на вузьку мета економічного зростання, будь-що-будь.

Зростання ВВП у нас і так очікується вже в 2017-му році, але він не може служити кінцевою метою.

По-друге, це схильність до змін в економічному розкладі в країні і до певного рівня, так званого шумпетерівської "творчого руйнування".

Консенсус по цим двом факторам забезпечить вироблення механізмів нового соціального контракту між владою і суспільством, що базується на більш прогресивному розумінні економічного розвитку, на відміну від вкрай вразливою моделі перерозподілу нафтової ренти.

Така адаптація, дозволить більш безболісне здійснення потрібних структурних реформ в економіці.

Президент Ільхам Алієв, зі свого боку, продовжує перетворення політичної системи країни, привносячи серйозний внесок в забезпечення політичної стабільності.

Як показує досвід країн з успішної економічної трансформацією (наприклад, Південної Кореї, Малайзії, Сінгапуру, Чилі, післявоєнної південної Європи), така стабільність є невід'ємною частиною і умовою всього процесу.

Думаю, основні складові цих реформ зрозумілі всім. Це, головним чином інвестиції в розвиток людського капіталу (освіта, що відповідає вимогам часу), охорону здоров'я, судова реформа, забезпечення безпеки приватної власності і капіталу, фінансова реформа, заохочення конкуренції та інновацій, створення рівних законів для всіх економічних агентів, впровадження системи конкуренції між регіонами країни і т.д.

Головний принцип тут полягає в тому, що нова реальність не має на увазі повернення до сильного держрегулювання, відомим рецептом кейнсіаністов.

Підхід до економічних реформ, орієнтований на підвищення якості інвестиційного клімату в країні, допоможе поступово вирішити проблему з традиційним недовірою бізнесу до будь-яких ініціатив чиновників.

Підвищуючи продуктивність в економіці таким чином, ми зможемо в недалекому майбутньому отримати позитивний результат мультиплікативного ефекту від інвестицій з боку приватного сектора. Сподіваюся, це більшою мірою допоможе нам вийти з сьогоднішньої ситуації і знайти свою нішу в глобальній ланцюжку доданої вартості, особливо в галузях, не пов'язаних з нафтою.

Іншого розумного варіанту сьогодні просто немає.

Стаття відображає точку зору автора