1. Дивідендна політика організації
2. Показник виробничого левериджу
3. Інші види доходів і витрат

Величина отриманого прибутку і раціональність її використання безпосередньо впливають на фінальний результат і рівень ефективності роботи компанії. Приблизно 24% від прибутку компанії йде в бюджет як податки, а інша частина прибутку залишається в компанії. Цей залишок називається чистим прибутком. І тут постає питання про максимально раціональне використання чистого прибутку.

Є кілька шляхів розподілу чистого прибутку:

• на створення державного бюджету суспільних потреб;
• на розвиток виробництва компанії;
• на дивідендні виплати акціонерам компанії;
• на матеріальні виплати співробітникам компанії;
• на організацію резервного фонду.

зауваження 1

У главі 25 Податкового кодексу РФ зазначено, що кожна компанія повинна здійснювати облік двох видів: податковий і бухгалтерський.

Якщо порівняти результати отриманого прибутку, вийде виявити ряд основних чинників, що призводять до зростання оподатковуваного прибутку і як наслідок до зростання суми податку і зменшення частки прибутку, яка залишається в компанії.

Фактори, що впливають на співвідношення цих частин, бувають внутрішні і зовнішні.

До зовнішніх чинників належить ставка податку на прибуток, ряд обмежень на відрахування в резервний фонд, вартості зовнішніх джерел фінансування.

До внутрішніх факторів можна віднести рівні рентабельності, факт наявності високоприбуткових інвестиційних проектів, зв'язок змінних і постійних витрат виробництва, зв'язок власного і позикового капіталу, присутність внутрішнього інвестиційного джерела, такого як амортизаційні фонди, реалізація майна компанії) і т.д.

Дивідендна політика організації

Раціональний розподіл прибутку компанії може забезпечити професійна дивідендна політика. Найчастіше великі дивідендні виплати стають гарантом інвестиційної привабливості господарюючого суб'єкта. Але з іншого боку загальмовують подальший розвиток компанії за рахунок зниження частки прибутку, яка спрямована на реконструкцію і розширення.

Розглянемо основні підходи в теорії дивідендної політики:

• виплата дивідендів відбувається після реінвестування великої частки прибутку, що веде в свою чергу до їх зростання в майбутньому;
• на визначений строк здійснюється виплата мінімальних дивідендів, що веде до скорочення ризиків для акціонерів компанії.

Для того щоб визначитися з тим, який підхід із зазначених вище вибрати, необхідно проаналізувати зовнішні та внутрішні фактори, цілі і завдання господарюючого суб'єкта, а також перспективи його розвитку.

Під час проведення аналізу використання прибутку необхідно оцінити динаміку необхідних показників і визначити ряд заходів, які сприятимуть зростанню віддачі акціонерного капіталу, а також рентабельності власного капіталу. Після чого необхідно визначити резерви зростання прибутку.

зауваження 2

Як правило, їх основним джерелом буває зростання обсягу реалізації товару, зниження її собівартості, збільшення якості виробленого товару, а також збут на максимально вигідних ринках.

Показник виробничого левериджу

Співвідношення змінних і постійних витрат безпосередньо впливає на приріст обсягу реалізації на прибуток. Виміряти цей вплив можна за допомогою показника виробничого левериджу, або як його ще називають «ефекту операційного важеля».

визначення 1

Леверидж - це важіль, надавши на який невеликий вплив можливо кардинально реформувати показники виробничо-господарської діяльності компанії.

Зв'язок постійних і змінних витрат у собівартості товару залежить від стратегії компанії в технологічному і технічному напрямі і інвестиційної політики. Зростання постійного і відносного скорочення змінних витрат обумовлюється інвестуванням капіталу в основні засоби підприємства. Зв'язок обсягу виробництва, постійних і змінних витрат виражається в показнику виробничого левериджу.

визначення 2

За В.В. Ковальову виробничий леверидж - це наявність потенційної можливості впливу на валовий дохід за допомогою змін в структурі собівартості і в обсягах випуску.

Вимірюється рівень виробничого левериджу (К пл) щодо темпу приросту прибутку Δ П% до темпу приросту обсягу продажів в натуральній або умовно-натуральної одиниці Δ К%:

До пл = Δ П% Δ К%.

До пл відображає рівень залежності валового прибутку від змін обсягів виробництва.

Збільшення рівня виробничого левериджу безпосередньо впливає на збільшення ступеня ризику недостатнього отримання виручки, яка необхідна для відшкодування витрат.

приклад 1

Розглянемо приклад даних для розрахунку виробничого левериджу по трьом компаніям.

Малюнок 1. Аналіз використання прибутку підприємства

Малюнок 2. Аналіз використання прибутку підприємства

Розглянувши приклад, ми можемо зробити висновок, що велике значення коефіцієнта виробничого левериджу може бути у тій компанії, у якої вище відношення постійних витрат до змінних. Будь відсоток при прирості випуску продукції в такій структурі витрат дає приріст валового прибутку. Це говорить про те, що під час зниження виробництва прибуток на третьому підприємстві буде зменшуватися в 1, 6 разів швидше, ніж на першому підприємстві. Звідси можна зробити висновок, що на третьому підприємстві ступінь виробничого ризику буде максимально висока.

Інші види доходів і витрат

Також слід поговорити про інші види доходів і витрат, які відіграють значну роль у величині прибутку.

Будь-який вид збуту інших активів, у вигляді сировини, основних засобів або матеріалів, має свої особливості, які треба обов'язково брати до уваги при аналізі. Дохід від реалізації майна передбачається при обліку тимчасового чинника: від можливої ​​експлуатації обладнання мінус дохід від продажів.

зауваження 3

Важливо особливо уважно поставитися до реалізації зайвих матеріалів. А при аналізі доходів від оренди важливо врахувати витрати по утриманню майна, яке здавалося в оренду.

Дані, які вказані в аналітичних розрахунках за фінансовими результатами компанії, важливі при обгрунтуванні бізнес-планів, а також в прийнятті управлінських рішень.