1. Склад індексу MSCI Russia
2. висновок

Склад індексу MSCI Russia

Матеріали по темі

Інвестори і трейдери завжди з особливим інтересом спостерігають за ребалансування різних індексів , В ході яких деякі папери можуть бути включені до складу індексів, а інші, навпаки, виключені. Крім того, в ході ребалансіровок частка вже входять в індексний кошик паперів може зазнати змін.

Але звідки бере грунт такий інтерес трейдерів до даних подій? Справа в тому, що існує досить велика кількість індексних фондів, які згідно зі своїми інвестиційним деклараціям зобов'язані в своїх портфелях дублювати склад відповідних індексів - як якісний, так і кількісний. Причому, як показує практика, інвесторами великих російських компаній часто виступають зарубіжні фонди, орієнтовані на так звані ринки, що розвиваються - emerging markets. Існують різні аналітичні агентства, які розраховують індекси як світового масштабу, так і окремих країн - S & P, FTSE, MSCI і так далі.

Одним з агентств, які розраховують подібні індекси, є MSCI (Morgan Stanly Capital International). На основі індексів цього агентства утворено понад 600 ETF на загальну суму близько 10 трлн $. Причому в індекси цього агентства включена і Росія. По акціях російських компаній MSCI розраховує індекс MSCI Russia. У свою чергу, цей індекс, кілька усереднити, входить до складу більш глобального індексу MSCI Emerging Markets, який розраховується з 1987 р Кошти фондів на його основі оцінюються в 1,3 трлн $.

Склад індексу MSCI Russia

MSCI Russia Index охоплює в своєму складі практично 86% капіталізації акцій російських компаній. До складу MSCI Russia входить 21 папір (не тільки акції, але і депозитарні розписки) - природно, найбільших компаній, що представляють інтерес для зарубіжних інвесторів. Це Сбербанк, «Газпром», «Лукойл», «Новатек2,« Магніт », ГМК" Норільський нікель "," Татнефть »,« Роснефть », ВТБ, МТС,« Транснефть »,« Алроса »,« Сургутнефтегаз »,« Северсталь », Московська біржа,« Інтер РАО »,« РусГідро », АФК« Система »,« Фосагро »,« Ростелеком ».

Що стосується фундаментальних показників індексу MSCI Russia, то вони наступні:

• дивідендна прибутковість - 4,51%. Вище, ніж у країн, що розвиваються в цілому (2,53%) і вище, ніж в світі (MCSI ACWI - 2,36%);
• Р / Е - 7,69. Показує, що ринок Росії більш недооцінений, ніж ринки, що розвиваються (15,11) і світ в цілому (22,37);
• Р / Bv - 0,79. Також показує найбільшу недооціненість активів по балансу до прибутку компаній. При цьому ринки, що розвиваються - 1,58, MSCI ACWI - 2,15.

Мал. 1. Фундаментальні показники індексу MSCI Russia

MSCI Russia Index розраховується в двох варіаціях - за методикою чистих цінових змін (Clear Price) і з урахуванням виплачуваних дивідендів (Total Return). Розрахунок проводиться кожні 15 секунд.

Мал. 2. Динаміка індексу MSCI Russia

Розрахунок індексу MSCI Emerging Markets, куди, в свою чергу, входить індекс MSCI Russia, проводиться по 23 країнам, що розвиваються ринків, а індексний кошик включає в себе 832 цінні папери. Варто відзначити, що в ТОП-10 «важковаговиків» даного індексу Росія не фігурує. Там представлені наступні компанії: Samsung, Taiwan Semiconductor, Tencent Holdings, Alibaba Group, Naspers, China Construction Bank, China Mobile, ICBC, BAIDU, HON HAI Precision. Максимальний страновой вага в індексі має Китай - 26%, слідом йде Південна Корея - 14%, Тайвань - 12%, Індія - 8%, Бразилія - ​​8%. Росія знаходиться в числі інших країн, що займають питому вагу 29% індексу.

висновок

Сімейство індексів MSCI є вкрай цікавим до розгляду і значущим з точки зору фондових інвестицій - особливо коли відбувається перегляд тих індексів, в розрахунок яких входять російські компанії. Хочете вивчити всі нюанси роботи з індексами і дізнатися, як заробляти на зміні їх динаміки? Увійдіть на порталі «Відкриття Брокер» - ми поділимося професійними секретами!

Матеріали по темі:

Безкоштовний вебінар « Фундаментальний аналіз ринку »

24.04.2017