1. Фундаментальний аналіз акцій. Що це таке?
2. Етапи фундаментального аналізу цінних паперів
3. 1. Загальний аналіз економічної ситуації
4. 2. Дослідження стану галузі
5. 3. Вивчення конкретної компанії

Фундаментальний аналіз ринку цінних паперів має на увазі методику якісного та кількісного аналізу фінансових звітів компанії-емітента. Проводиться для того, щоб реально оцінити її активи, а також зробити прогноз прибутковості акцій.

Фундаментальний аналіз акцій. Що це таке?

Що таке акції і чому їх не можна помацати руками?

Завдяки методам фундаментального аналізу існує можливість виявити недооцінені ринком компанії. Купівля акцій такої компанії може принести значний дохід, якщо ринок, врешті-решт, оцінить її по достоїнству. Також фундаментальний аналіз ринку дає можливість виявити переоцінені компанії і зробити відповідні висновки для вибору найбільш вдалою інвестиційної стратегії.

Подивитися актуальні котирування акцій ММВБ на сьогодні

Фундаментальний аналіз акцій підприємства має на увазі ретельне дослідження бухгалтерських звітів та інших фінансових документів, які емітент розміщує в публічному просторі

Дані про актуальний стан підприємства дозволяють зробити прогноз про можливість його подальшого розвитку. У підсумку після аналізу всіх даних інвестор зможе сформувати інвестиційний портфель. У нього має сенс включити акції підприємств, чиї фінансові документи говорять про можливість зростання.

Крім вивчення самої компанії необхідно мати на увазі зовнішні показники, що впливають на ринок. До них відносяться явища макроекономічного характеру: ключова ставка Центробанку , Показники рівня інфляції, безробіття і т.д.

Цікаво, що, на відміну від технічного аналізу , Який досліджує поведінку котирувань акцій, фундаментальний аналіз цінних паперів не бере до уваги динаміку ринкових цін і обсяги торгів.

Стратегія спільного застосування методів фундаментального, і технічного аналізу дозволяє найкращим чином передбачити ситуацію на торгах, що стосується зміни вартості акцій, а значить - отримати максимальний прибуток

Головне завдання для учасника біржових торгів - виявити сильні і слабкі компанії. Конкретних критеріїв для цього немає, тому кожен інвестор вирішує для себе сам, на що йому важливо звернути увагу.

Безумовним плюсом буде той факт, що трейдер розбирається в тій сфері, в якій представлена ​​компанія-емітент. Ніхто не забороняє інвестувати в будь-яку галузь, проте буде краще, якщо власник акцій розуміє, в чому полягають діяльність компанії, її внутрішні принципи роботи, а також вміє передбачити, які фактори будуть сприяти збільшенню прибутку, а які - заважати розвитку.

Етапи фундаментального аналізу цінних паперів

Процес фундаментального аналізу повинен включати в себе послідовне дослідження трьох аспектів:

1. Загальний аналіз економічної ситуації

Тут необхідно оцінити ті загальні фактори економіки і політики, які впливають на роботу всього фінансового сектора в цілому і фондової біржі зокрема, оцінити, сприяє ситуація інвестування.

Інвестору варто звертати увагу на такі явища, як зміна базової процентної ставки в країні. Оскільки компанії часто залежать від кредитних грошей, зростання ставки, а значить і подорожчання кредиту, може привести до здешевлення акцій підприємства. Показовим є такий фактор, як динаміка ВВП, що говорить про збільшення обсягів виробництва, а значить може привести до подорожчання активів.

При покупці акцій авіакомпаній і компаній паливного сектора має сенс звертати увагу на ціни на нафту, від її показників також залежить вартість акцій.

Прибутковість навіть по самому стійкому і збалансованому портфелю цінних паперів може бути під питанням при негативних явищах в економіці в цілому

Наприклад, на це можуть впливати ситуації з політичною нестабільністю, зміні правлячої партії, а також кризи, дефолти, зростання інфляції і т.д.

Подивитися основні показники економіки Росії

2. Дослідження стану галузі

Тут варто звернутися до аналізу галузевих фондових індексів (Dow Jones, NASDAQ), що характеризують розвиток різних секторів економіки: транспортного, промислового, IT і телекомунікаційного, банківського, страхового та інших.

Інвестор на цьому етапі аналізу зупиняється на якійсь одній галузі, яка, на його думку, може показати високу прибутковість

Типи галузей:

1. Зростаючі (відрізняються високими темпами зростання обсягів продажів і збільшенням прибутку).

2. Стабільні (стійкі, найменш схильні до впливу загальних факторів економіки і політики). До акцій стабільних галузей відносяться «блакитні фішки», які надають найкращі інвестиційні можливості; оборонні акції, тобто стійкі навіть в несприятливих фінансових обставин; а також Найдохідніші акції, за якими є можливість отримати найвищі дивіденди.

3. Циклічні (дохід від інвестицій в цінні папери безпосередньо залежить від періоду ділової активності, особливо чутливі до спадів і криз в економіці).

4. в'януть (що виробляють продукт, який не відповідає вимогам часу і які застосовують застарілі технології).

5. Спекулятивні (найбільш ризикові для інвестицій, немає можливості отримати достовірну і надійну інформацію про компанію).

3. Вивчення конкретної компанії

Нарешті, проаналізувавши економічну ситуацію і вибравши перспективну галузь, трейдер може визначитися з найпривабливішою з точки зору інвестицій компанією, акції якої він захоче купити.

Але перш варто вивчити фінансові звіти про діяльність підприємства, оцінити динаміку представлених в них показників, відзначити, запускалося чи виробництво нової продукції, чи існує ймовірність злиття або поглинання компанії, чи є у підприємства госсзакази.

Варто з'ясувати, чи не фігурує компанія в судових процесах, чи існує ймовірність зміни керівництва

Процес вивчення компанії може бути досить трудомістким, але, безумовно, варто того. Тільки вивчивши фінансове і господарське становище підприємства за період не менше трьох років, можна приймати рішення про покупку акцій компанії.

Читайте також: Як купити акції на Московській біржі?

Відео. Фундаментальний vs. технічний аналіз