ЗАТВЕРДЖЕНО
Загальними Зборами Акціонерів
ВАТ "Базовий Індекс Капіталу"
Протокол № 3 від 20 Июля 2000 р
Голова Зборів: А.Н. Красоткин Р А С Ч Е Т
цінових характеристик вартості акцій
ВАТ "Базовий Індекс Капіталу" і Реального Індексу РосКапітал
(Зі змінами та доповненнями, затвердженими Протоколом № 4 від 31 Января 2001 року Загальних Зборів Акціонерів ВАТ "Базовий Індекс Капіталу", Протоколом № 12 Ради Директорів
від 21 Сентября 2001 роки)

1. Еквівалентні ціни акцій ВАТ "Базовий Індекс Капіталу" (Pri (*)) відображають тимчасові коливання цін, причому в зв'язку з розрахунком максимальної, мінімальної та середньозваженої ціни, цін відкриття і закриття, з'являється можливість розглядати не тільки зміна за тривалий період, але і коридор коливань за один торговий день. Це дозволяє вже на ранніх етапах роботи інвестиційного фонду (до виведення його акцій на біржу) проводити аналіз акцій за допомогою класичних інструментів технічного і портфельного аналізу, а в подальшому - аналізувати ціни, отримані за результатами торгів з еквівалентними ціновими характеристиками, котрі спиралися б на розрахунки, що слугуватиме додатковим засобом аналізу ринку.
Еквівалентні ціни (Pri (*)) розраховуються за такою формулою:

Pri (*) =

, (1) де Z = zzi + zvi (2) де n = 0 ... N *

Pni (*) - відповідна ** ціна *** угод в рублях на ММВБ по Виду цінних паперів - n, на i-ую дату розрахунку, в яку по ній відбувалися угоди. При відсутності угод за цінним папером на ММВБ на i-ую дату розрахунку середньозважена ціна береться з РТС (в рублях за середньозваженим курсом на ММВБ на відповідну дату) або МФБ (послідовно).
Vni - обсяг Віда цінних паперів - n, на i-ую дату розрахунку в Портфелі в штуках акцій.
ki - сумарна кількість акцій ВАТ "Базовий Індекс Капіталу" на i-ую дату розрахунку в штуках акцій, що включає в себе реальну кількість випущених акцій ВАТ "Базовий Індекс Капіталу" на i-ую дату розрахунку, оплачене кількість акцій ВАТ "Базовий Індекс Капіталу" за прийнятими зобов'язаннями (в тому числі зобов'язаннями за договорами позики, форвардних і ф'ючерсних і аналогічними договорами) на i-ую дату розрахунку.
zzi - сума нарахованих, але не сплачених податків на момент i.
zvi - сума податку на прибуток, отриманий за поточний період з моменту останньої покупки.
Pni (*) 0 - відповідна ціна угод в рублях на ММВБ по Виду цінних паперів - n, на дату покупки.
N - кількість видів цінних паперів входять до Портфель ВАТ "Базовий Індекс Капіталу".
Т - сумарна ставка податків на момент затвердження. Складається з податку з обороту - 4% від прибутку, податку на прибуток - 30% з прибутку (15% для виплаченого купона) і становить 29%.

2. Реальні ціни ВАТ "Базовий Індекс Капіталу"
Preal (*) - цінові характеристики, що розраховуються за загальними правилами, виходячи з цін реальних угод по акціях.

3. Оптимальні котирування на покупку і продаж акцій ВАТ "Базовий Індекс Капіталу" є характеристики для полегшення операцій купівлі-продажу і служать свого роду орієнтирами для здійснення угод дилерами (маркет-мейкерами).
Розрахунок даної групи цінових характеристик проводиться за наступними формулами:

Pmax ni - максимальна ціна угод в рублях на ММВБ по Виду цінних паперів - n, на i-ую дату розрахунку, в яку по ній відбувалися угоди. При відсутності угод за цінним папером на ММВБ на i-ую дату розрахунку максимальна ціна береться з РТС (в рублях за середньозваженим курсом на ММВБ на відповідну дату) або МФБ (послідовно).
Vni - обсяг Віда цінних паперів - n, на i-ую дату розрахунку в Портфелі в штуках акцій.
ki - сумарна кількість акцій ВАТ "Базовий Індекс Капіталу" на i-ую дату розрахунку в штуках акцій, що включає в себе реальну кількість випущених акцій ВАТ "Базовий Індекс Капіталу" на i-ую дату розрахунку, оплачене кількість акцій ВАТ "Базовий Індекс Капіталу" за прийнятими зобов'язаннями (в тому числі зобов'язаннями за договорами позики, форвардних і ф'ючерсних і аналогічними договорами) на i-ую дату розрахунку.
zzi - сума нарахованих, але не сплачених податків на момент i.
zorg - податки на організацію, тобто емісійні податки (податок на випуск цінних паперів в розмірі 0,8% від номіналу випуску і податок за реєстрацію випуску в розмірі 20 МРОТ).
qn - встановлена ​​комісія брокера по Виду цінних паперів - n.
spi - максимальний спред за видами цінних паперів, що входять в Портфель ВАТ "Базовий Індекс Капіталу", за 3 дні, що передують i-ому розрахунковому.
N - кількість видів цінних паперів входять до Портфель ВАТ "Базовий Індекс Капіталу".

Максимальний спред розраховується за формулою:

, де (5) Fn (p) = , де (6)

n = 0 ... N.

, де (7) (p) = max , де (8)

n = 0 ... N, j = 1 ... 3.

3.2. Ціна покупки акції (Pr ask i):

n = 0 ... N *

Pni - мінімальна ціна угод в рублях на ММВБ по Виду цінних паперів - n, на i-ую дату розрахунку, в яку по ній відбувалися угоди. При відсутності угод за цінним папером на ММВБ на i-ую дату розрахунку середньозважена ціна береться з РТС (в рублях за середньозваженим курсом на ММВБ на відповідну дату) або МФБ (послідовно).
Vni - обсяг Віда цінних паперів - n, на i-ую дату розрахунку в Портфелі в штуках акцій.
ki - сумарна кількість акцій ВАТ "Базовий Індекс Капіталу" на i-ую дату розрахунку в штуках акцій, що включає в себе реальну кількість випущених акцій ВАТ "Базовий Індекс Капіталу" на i-ую дату розрахунку, оплачене кількість акцій ВАТ "Базовий Індекс Капіталу" за прийнятими зобов'язаннями (в тому числі зобов'язаннями за договорами позики, форвардних і ф'ючерсних і аналогічними договорами) на i-ую дату розрахунку.
N - кількість видів цінних паперів входять, в Портфель ВАТ "Базовий Індекс Капіталу".
Z - дивись формулу (2).
Максимальний спред і максимальна зміна цін (spi і Di) розраховується відповідно до формулами (3) і (5).
Комісія брокера (qn) встановлюється за сумарним обсягом угод конкретного інвестора по Виду цінних паперів в день.

3.3. Середньозважена ціна акції (Pr weigh i):

Pwni - середньозважена ціна угод в рублях на ММВБ по Виду цінних паперів - n, на i-ую дату розрахунку, в яку по ній відбувалися угоди. При відсутності угод за цінним папером на ММВБ на i-ую дату розрахунку середньозважена ціна береться з РТС (в рублях за середньозваженим курсом на ММВБ на відповідну дату) або МФБ (послідовно).
Vni - обсяг Віда цінних паперів - n, на i-ую дату розрахунку в Портфелі в штуках акцій.
ki - сумарна кількість акцій ВАТ "Базовий Індекс Капіталу" на i-ую дату розрахунку в штуках акцій, що включає в себе реальну кількість випущених акцій ВАТ "Базовий Індекс Капіталу" на i-ую дату розрахунку, оплачене кількість акцій ВАТ "Базовий Індекс Капіталу" за прийнятими зобов'язаннями (в тому числі зобов'язаннями за договорами позики, форвардних і ф'ючерсних і аналогічними договорами) на i-ую дату розрахунку.
N - кількість видів цінних паперів, що входять в Портфель ВАТ "Базовий Індекс Капіталу".
Z - дивись формулу (2).
Максимальний спред і максимальна зміна цін (spi і Di) розраховується відповідно до формулами (3) і (5).
Комісія брокера (qn) встановлюється за сумарним обсягом угод конкретного інвестора по Виду цінних паперів в день.
Якщо цінний папір не торгувалася не на одній з майданчиків ММВБ, РТС і МФБ на i-ую дату розрахунку, то приймати Pwni рівним нулю (Pwni = 0).

3.4. Ліквідаційна вартість акції ВАТ "Базовий Індекс Капіталу" (Pr lik) розраховується аналогічно розрахунку мінімальної котирування, при цьому при відсутності угод по виду цінних паперів - n на i-ую дату розрахунку ціна приймається рівною нулю (Pmin ni = 0). Це пов'язано з тим, що при необхідності ліквідувати Портфель, Види цінних паперів будуть продані за поточним курсом даного виду на ринку і найгірший варіант передбачає, що це мінімальна ціна, а за умови непроходження жодної угоди по Виду цінних паперів n, цей Вид проданий не буде.

4. Реальний Індекс РосКапітал (RosCapitali) відображає зміну капіталізації ринку цінних паперів і Росії в цілому, так як включає в себе ліквідні Види цінних паперів найбільш капіталізованих емітентів Російської Федерації.

4.1. Значення Реального Індексу РосКапітал (RosCapitali) на i-ую дату розрахунку визначається за такою формулою:

Pr weigh i - середньозважена ціна акції ВАТ "Базовий Індекс Капіталу" на i-ую дату розрахунку.
Irci - перетворює коефіцієнт, призначений для збільшення наочності графіка Реального Індексу РосКапітал.
Drctj -еміссіонний коефіцієнт, який вирівнює значення Реального Індексу РосКапітал при проведенні додаткових емісій і отриманні додаткових доходів на час t.

(13)

4.2. Згладжене значення Реального Індексу РосКапітал (RosCapital5) призначене для більш м'якого аналізу зміни капіталізації ринку цінних паперів. Згладжене значення (RosCapital5) розраховується за формулою:

RosCapitali - значення Реального Індексу РосКапітал на i-ую дату розрахунку.

4.3. Оборот по Реальному Індексу РосКапітал (Vi) відображає обсяг здійснених операцій на ММВБ, МФБ і РТС за всіма видами цінних паперів, включених в Портфель ВАТ "Базовий Індекс Капіталу" на i-ую дату розрахунку.

Обсяг по Реальному Індексу РосКапітал (Vi) розраховується за формулою:

Vi = , де (15)

Vni - сумарний оборот в рублях на трьох майданчиках ММВБ, МФБ, РТС для цінного паперу (n), включеної в Портфель, на i-ую дату розрахунку.

4.4. Капіталізірованность Реального Індексу РосКапітал (Ci) - відображає сумарну капіталізацію Видів цінних паперів, які увійшли в Портфель ВАТ "Базовий Індекс Капіталу".

Капіталізірованность (Ci) розраховується за такою формулою:

Ci = , де (16)

Сni - загальний випущений обсяг Віда цінних паперів n на i-ую дату розрахунку.

Pni - еквівалентна середньозважена ціна угод в рублях на ММВБ по Виду цінних паперів n на i-ую дату розрахунку, в яку по ній відбувалися угоди. При відсутності угод за цінним папером на ММВБ на i-ую дату розрахунку середньозважена ціна береться з РТС (в рублях за середньозваженим курсом на ММВБ на відповідну дату) або МФБ (послідовно).

4.5. Оборотність по Реальному Індексу РосКапітал (Oid, Oi%) відображає відносну активність ринку.

Oid = (17)
Oi% = (18) * n = 0 має на увазі вільні грошові кошти в складі портфеля
** Відповідно перша, відкриття, мінімальна, максимальна, закриття, остання, середньозважена
** * При відсутності угод по Виду цінних паперів - n, на i-ую дату розрахунку за всіма біржами вона приймається рівною нулю назад I Версія для друку I Головна