Як відомо, у інвесторів в акції є два джерела доходів. Перший - це зростання вартості акції, другий - дивіденди. Переважна більшість інвесторів орієнтується на перше джерело. Його головним недоліком є ​​те, що цей дохід - віртуальний. Ваші акції можуть вирости в ціні в два рази, але на ваш добробут це ніяк не відіб'ється до тих пір, поки ви не зафіксуєте прибуток, продавши свої цінні папери.

Дивіденди ж - це потік готівки. У цьому їх головний плюс: ви отримуєте гроші, при цьому зберігаєте самі активи (акції). На жаль, дивідендна прибутковість акцій навіть в Росії невелика - всього кілька відсотків річних, навіть нижче, ніж прибутковість банківських депозитів. Тим не менш, є способи отримувати тільки за рахунок дивідендів дохід в десятки відсотків річних.

Реальна дивідендна прибутковість

- Дивіденд - частина прибутку компанії, яка йде не розвиток бізнесу, а розподіляється між акціонерами.

- Дивідендна прибутковість - величина дивіденду, поділена на ціну акції. Виражається у відсотках.

Дивіденд - величина фактична. Розмір дивідендів затверджується зборами акціонерів і після цього не змінюється. А ось дивідендна прибутковість однієї і тієї ж акції, як легко побачити з формули, може в рази відрізнятися для різних інвесторів. Вся справа в тому, за якою ціною була куплена акція.

Коли ви дивитеся показники дивідендної дохідності в відкритих джерелах, то бачите "поточну дивідендну прибутковість", яка показує дохід інвестора в тому випадку, якщо б він купив акцію в день закриття реєстру. Тобто між купівлею акції і отриманням дивідендів проходить від сили пару місяців. Не дивно, що цифри поточної дивідендної дохідності завжди низькі - 1-5%.

Реальна дивідендна прибутковість майже завжди набагато вище. Справа в тому, що поточна дивідендна прибутковість кожного разу розраховується від нової ціни акції, а котирування хороших бізнесів можуть рости на десятки відсотків в рік. І виходить, якщо акція коштує сьогодні 10 доларів, а дивіденд на неї 50 центів, то поточна дивідендна прибутковість становить 5%. Але якщо ви купили цю акцію пару років назад за 3 долари, то ті ж самі 50 центів дивідендів дають прибутковість вже 16%.

Візьмемо Сбербанк.

Дивіденди за 2015 рік склали 1,97 рубля на акцію. При ціні акції 133,5 рубля, поточна дивідендна прибутковість склала 1,47%. Однак, інвестувавши в Ощадбанк рік тому, коли ціна акції була 85 рублів, ви отримали б дивідендну прибутковість в розмірі 2,3%. У два рази більше, але все ще не густо.

Вклавши десять років тому 100 000 рублів в акції Ощадбанку, за цей час ви отримали б у вигляді дивідендів 356 405 рублів. Це становить 356% прибутковості за 10 років або 18% річних.

Аналогічним чином улюблений дивідендними інвесторами Сургутнафтогаз за 10 років дав дивідендну прибутковість у розмірі 10,3% річних. А дивідендна прибутковість МТС склала 9% річних.

Наведені приклади показують, що навіть просто інвестуючи в "блакитні фішки" на довгий термін, можна отримати дивідендну прибутковість вище, ніж по банківських депозитах. Але ж до цього ще додається дохід від зростання котирувань.

Але якщо ви хочете отримувати дивідендну прибутковість набагато вище - в розмірі 20-50% річних - доведеться потрудитися. Для пошуку високих дивідендів необхідно зробити кілька кроків.

Пошук високих дивідендів

Насправді не потрібно ганятися за високими цифрами дивідендів. Дивідендна прибутковість залежить від двох чинників, і набагато простіше стежити за котируваннями обраних компаній, щоб купити привабливі акції в момент падіння, тим самим різко збільшивши дивідендну прибутковість.

Одразу слід обумовити, що стратегія високих дивідендів - середньострокова. Зараз, в серпні 2016 року, саме час аналізувати і купувати акції під дивіденди, які ви отримаєте не раніше осені 2017 го року.

1. Визначте необхідну дивідендну прибутковість.

Поставте для себе мету - я хочу отримати дивідендну прибутковість не менше ХХ відсотків. Наприклад, 20%. Пам'ятайте, що, чим вище ваша мета, тим більше компаній доведеться аналізувати даремно. Аналіз конкретної компанії легко може показати, що з нею ви не досягнете потрібного рівня дивідендної дохідності, і всі розрахунки доведеться повторювати для іншої компанії.

2. Виберіть компанію з постійними дивідендами.

Головне в пошуку високих дивідендів - не ганятися за цифрами, а вибрати компанії, які платять дивіденди з року в рік. За останні 5-7 років у компанії не повинно бути пропусків виплат. Інакше є висока ймовірність того, що прогнозовані високі дивіденди в наступному році просто не будуть виплачені.

Тарифи для сервісу EasyFinance.ru з великою знижкою.

3. Проаналізуйте дивідендну політику компанії.

Вас повинні цікавити такі цифри - відсоток прибутку, що йде на дивіденди, його динаміка за останні 3-5 років і розподіл дивідендів серед звичайних і привілейованих акцій. Найпростіший випадок, якщо у компанії привілейованих акцій немає взагалі, а відсоток прибутку на дивіденди з рік в рік постійний, наприклад, 50% прибутку розподіляється серед акціонерів.

У складних випадках, з наявністю привілейованих акцій, різними формулами нарахування дивідендів і різко мінливих відсотком прибутку на дивіденди (в один рік - 50%, в іншій - 20%, в третій - 70%), є великий ризик облажаться з прогнозом. З такими компаніями я зв'язуватися не раджу.

4. Виявити тренди основних показників компанії.

Вам знадобиться проаналізувати звітність компанії за останні три роки мінімум. І звітність повинна бути поквартальною.

Спочатку ви виявляєте річні тренди виручки, прибутку і рентабельності компанії.

Наприклад, виручка зростає в середньому на 7% на рік, прибуток на 9% в рік, рентабельність бізнесу майже не змінюється. Якщо показники сильно волатильні (в один рік + 20%, на наступний - мінус 10%), тоді середні величини використовувати не можна, і варто звернути увагу на інші акції. Тренди повинні бути більш-менш постійні.

Потім ми виявляємо внутрішньорічні тренди і сезонність для тих же показників. Просто обчисліть середній внесок кожного кварталу в річний виторг і прибуток. Наприклад, компанія може йти дуже рівно - кожен квартал дає 25% річної виручки і 25% річного прибутку. А інша компанія має яскраво виражену сезонність - третій квартал дає 50% річної виручки і 35% річного прибутку, а результати першого кварталу - 10% виручки і 0% прибутку. Проаналізуйте таким чином 3 минулі роки. Як і у випадку з річними трендами, середні квартальні показники можна враховувати, тільки якщо вони не сильно змінюються з року в рік.

5. Спрогнозуйте дивіденди.

Візьміть квартальну звітність поточного року. Взагалі починати подібний аналіз краще після першого кварталу, де-небудь в квітні-травні. За результатами першого кварталу на основі виявлених трендів порахуйте прогноз на рік по виручці і прибутку. Потім за допомогою цифр дивідендної політики ви зможете визначити розмір дивіденду на акцію.

Після другого кварталу, саме в кінці літа, ви можете перевірити точність свого прогнозу, подивившись звітність компанії за другий квартал, і, якщо буде потрібно, скоригувати свій прогноз.

6. Визначте максимальну ціну акції.

Знаючи приблизний розмір дивіденду на акцію в наступному році і свою цільову дивідендну прибутковість ви легко можете порахувати, за якою ціною вам потрібно купувати, щоб отримати потрібний результат. Після цього ви спокійно чекаєте ситуації, коли ринкові котирування будуть нижче вашої максимальної ціни. У цей момент ви і робите покупку.

Обов'язково порівняйте вашу максимальну ціну з поточними ринковими котируваннями. Вони не повинні відрізнятися в рази. Якщо ваша максимальна ціна становить 75 рублів, а на ринку акція торгується по 200 рублів, то потрібну дивідендну прибутковість ви з цією компанією не отримаєте. Аналізуйте іншу.

Ризики дивідендної стратегії

З "блакитними фішками" такий підхід, якщо і працює, то приносить в районі 15%. Цього ж результату можна досягти звичайними довгостроковими вкладеннями. Максимальний результат по дивідендах можна отримати, в основному, серед акцій другого ешелону. І 20% річних там - далеко не межа. Мої партнери, які торгують по подібним стратегіям, примудряються отримувати і 30%, і 50% в рік тільки за рахунок дивідендів.

У другому ешелоні спостерігається більш висока волатильність котирувань, а значить виростає відсоток невизначеності. Коливання в 10-20% - не рідкість, саме це дає можливість купити акції за ціною нижче необхідної і отримати додаткову дивідендну прибутковість.

Головним ризиком дивідендної стратегії є невиплата дивідендів. Ви зараз повинні купувати акції в розрахунку на дивіденди за результатами всього року. Якщо наступного літа раптом буде ухвалено рішення дивіденди не виплачувати, ви залишитеся з носом. Саме тому, з особливою ретельністю потрібно виконати кроки 2-4, і в разі найменших сумнівів не доводити аналіз до кінця, а шукати іншу компанію.

Зараз як раз дуже вдалий момент, щоб ловити хороші дивіденди на наступне літо.

Джерело.

Спілкуйтеся з нами в соцмережах:

Facebook

Twitter

ВКонтакте

Однокласники